#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Một trong những bước quan trọng ở quy trình đầu tư cổ phiếu là định giá. Tuy nhiên, việc định giá với những nhà đầu tư nghiệp dư không phải là dễ dàng. Cùng Big đầu tư tìm hiểu Cách định giá cổ phiếu biết cách định giá tăng trưởng cổ phiếu và thử áp dụng ngay những công thức định giá cổ phiếu dưới đây, để giúp bạn đưa ra những quyết định hợp lý và đúng đắn hơn trong những cơ hội đầu tư nhé!
TÓM TẮT BÀI VIẾT
Định giá cổ phiếu là gì ?
Định giá cổ phiếu là cách nhà đầu tư tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của một cổ phiếu, có thể hiểu đơn giản là Nhà đầu tư đánh giá xem cổ phiếu đó đáng giá bao nhiêu tiền tại thời điểm hiện tại. Việc định giá sẽ hữu ích khi Nhà đầu tư muốn xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu nhằm đưa ra quyết định đầu tư một cách hiệu quả nhất.
Có rất nhiều các xác định giá trị của cổ phiếu dựa vào P/E, P/B, dựa vào chiết khấu dòng tiền trong tương lai…. Tuy nhiên với một người không chuyên sâu về tài chính chứng khoán thì quả là khó khăn.
Thông thường, thị giá trị thật sẽ xấp xỉ với giá thị trường (gọi là thị trường hiệu quả), tuy nhiên vẫn có một số ít, tầm 5%-20% sẽ có giá trị thực lớn hơn hoặc nhỏ hơn so với giá thị trường. Khi nào:
Giá thị trường >= Giá trị thực: Ta không mua và bán cổ phiếu ra
Giá trị trường < Giá trị thực đáng kể thì ta sẽ tiến hành MUA vào.
Như vậy xác định giá trị thực của cổ phiếu bằng cách định giá của cổ phiếu trở nên cực kỳ quan trọng. Và 2 cách dưới đây sẽ giúp bạn hiểu rõ ràng về việc xác định giá của cổ phiếu nhé.
Định giá cổ phiếu phổ thông theo phương pháp chiết khấu luồng thu nhập (DCF):
Phương pháp này dựa trên một nguyên lý cơ bản là “một đồng tiền của ngày hôm nay luôn có giá trị hơn một đồng tiền của ngày mai, do đó, giá trị của doanh nghiệp được xác định bằng các luồng thu nhập dự kiến mà doanh nghiệp đó thu được trong tương lai được quy về giá trị hiện tại bằng cách chiết khấu chúng bằng một mức lãi suất phù hợp”.
Trong phương pháp DCF có 3 thông số cơ bản nhất cần được xác định, đó là luồng thu nhập công ty sẽ thu về trong tương lai, mức lãi suất chiết khấu luồng thu nhập đó và thời hạn tồn tại dự tính của doanh nghiệp. Phương pháp này được áp dụng phổ biến ở những nước mà TTCK phát triển, nơi thường có đầy đủ thông tin về lịch sử cũng như thông tin hiện tại và dự báo hợp lý về tình hình tài chính và rủi ro của doanh nghiệp. Hiện nay, việc áp dụng công thức này ở Việt Nam cũng được nhiều người chấp nhận bởi giá cổ phiếu phản ánh được tương đối đầy đủ mọi mặt bản chất hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Tuy nhiên, tại Việt Nam việc áp dụng công thức này có một số khó khăn làm cho việc ước tính nguồn thu trong tương lai của các công ty khó có thể chính xác như: tình hình môi trường kinh doanh có nhiều biến động, công tác dự báo chưa chính xác… Do đó, công thức này được tính gộp theo hướng 5 năm:
P = Po + E1/(1+r) + E2/(1+r)2 + E3/(1+r)3 + E4/(1+r)4 + E5/(1+r)5
P: giá trị thực của cổ phiếu
Po: giá trị cổ phiếu hiện tại
Ei: nguồn thu trong năm i của công ty
r: lãi suất thị trường
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
>>>>> Cổ phiếu trụ là gì ? Tiền vào cổ phiếu trụ có nên mua theo xu hướng Cơ hội hay cạm bẫy?
Những lưu ý về kỹ thuật định giá cổ phiếu
Nhà đầu tư nên cân nhắc những điều sau trước khi tìm hiểu chi tiết về bí mật giá cổ phiếu: Không có kỹ thuật định giá chung cho tất cả các công ty. Bởi vì mọi loại hình công ty, mọi chu kỳ kinh doanh, mọi điều kiện vĩ mô, định hình tương lai, nội lực của công ty và khả năng của các nhà đầu tư đều được ấn định một giá trị khác nhau. Và đôi khi có những công ty. Bạn không thể đặt giá, chúng tôi tránh xa điều đó! rất dễ nhầm lẫn giữa các đại sư, mỗi vị lại có cách đánh giá khác nhau; kèm theo vô số triết lý và tiêu chí đánh giá. Buffett: “Bất cứ ai tin rằng họ có thể định giá được tất cả các công ty đều là ảo tưởng”.
Tuy nhiên, chúng ta có thể lựa chọn nhiều hơn từ mỗi thị trường. Bạn không thể đánh giá một con cá bằng khả năng leo cây của chính nó, cũng như bạn không thể phân tích một con cá.Pelé, Messi, Ronaldo được đánh giá theo trình độ bóng đá của họ chứ không phải bóng rổ hay trình độ quần vợt. Do đó, khi đánh giá, chúng ta không thể chỉ sử dụng P / E, P / B, tốc độ. Phát triển, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền. Tạo ra kết quả. Nếu nó dễ dàng như vậy, những người học kinh tế, tài chính hoặc toán học sẽ là nhà vô địch, nhưng trên thực tế thì không. Nó là như vậy. Rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng trong lĩnh vực y dược, triết học, hóa học, đại cương hoặc các bạn trẻ mới tốt nghiệp 12/12 … họ là những nhà đầu tư Master Value, tôi có thể kể tên họ, trong đó có một số nhà đầu tư nổi tiếng.
>>>>>> Cách lọc siêu cổ phiếu dự trên các chỉ số tài chính và cổ tức đơn giản
Những lưu ý về kỹ thuật định giá cổ phiếu
Nhà đầu tư nên cân nhắc những điều sau trước khi tìm hiểu chi tiết về bí mật giá cổ phiếu: Không có kỹ thuật định giá chung cho tất cả các công ty. Bởi vì mọi loại hình công ty, mọi chu kỳ kinh doanh, mọi điều kiện vĩ mô, định hình tương lai, nội lực của công ty và khả năng của các nhà đầu tư đều được ấn định một giá trị khác nhau. Và đôi khi có những công ty. Bạn không thể đặt giá, chúng tôi tránh xa điều đó! rất dễ nhầm lẫn giữa các đại sư, mỗi vị lại có cách đánh giá khác nhau; kèm theo vô số triết lý và tiêu chí đánh giá. Buffett: “Bất cứ ai tin rằng họ có thể định giá được tất cả các công ty đều là ảo tưởng”.
Tuy nhiên, chúng ta có thể lựa chọn nhiều hơn từ mỗi thị trường. Bạn không thể đánh giá một con cá bằng khả năng leo cây của chính nó, cũng như bạn không thể phân tích một con cá.Pelé, Messi, Ronaldo được đánh giá theo trình độ bóng đá của họ chứ không phải bóng rổ hay trình độ quần vợt. Do đó, khi đánh giá, chúng ta không thể chỉ sử dụng P / E, P / B, tốc độ. Phát triển, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền. Tạo ra kết quả. Nếu nó dễ dàng như vậy, những người học kinh tế, tài chính hoặc toán học sẽ là nhà vô địch, nhưng trên thực tế thì không. Nó là như vậy. Rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng trong lĩnh vực y dược, triết học, hóa học, đại cương hoặc các bạn trẻ mới tốt nghiệp 12/12 … họ là những nhà đầu tư Master Value, tôi có thể kể tên họ, trong đó có một số nhà đầu tư nổi tiếng.
5 bước quan trọng trong định giá cổ phiếu doanh nghiệp
Quy trình định giá cổ phiếu luôn bao gồm 5 bước.
Mỗi bước có sự liên kết liên tục với nhau. Nghĩa là bạn không thể bỏ bất kỳ 1 bước nào. Nếu bạn bỏ đi 1 bước thì đồng nghĩa với việc bạn đang chơi trò “thầy bói xem voi”…
Bước 1: Hiểu về doanh nghiệp và ngành nghề mà doanh nghiệp đang kinh doanh
Bước 2: Ước lượng kết quả kinh doanh của công ty
Bước 3: Lựa chọn mô hình định giá phù hợp
Bước 4: Chuyển đổi những ước lượng thành những yếu tố đầu vào của mô hình
Bước 5: Diễn giải kết quả từ mô hình
Mong rằng qua bài viết này cũng sẽ giúp ích cho các bạn hiểu hơn và xác định được quyền mua và chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu.
Để hiểu thêm về thị trường chứng khoán cho người mới bắt đầu Thông tin đầu tư sẽ giúp bạn những thông tin hữu ích quan trọng và cần thiết đem lại sự tự tin cũng như nền tảng kiến thức vững chắc để bạn bước chân vào lĩnh vực này !
Chúc các bạn đầu tư thành công !
*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
