#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Đầu tư giá trị là một trường phái trong phân tích cơ bản. Đầu tư giá trị là tìm mua những cổ phiếu thấp hơn giá trị thực của cổ phiếu, và đợi thị trường nhận ra và thu về lợi nhuận. Đầu tư giá trị là gì? 6 Nguyên tắc đầu tư giá trị áp dụng thành công 2022
TÓM TẮT BÀI VIẾT
I. Đầu tư giá trị là gì?
Đầu tư giá trị là một phong cách đầu tư liên quan đến việc mua những loại cổ phiếu có mức giá thấp hơn giá trị thực thông qua một số hình thức phân tích cơ bản. Các hình thức đầu tư giá trị tuy khác nhau nhưng đều bắt nguồn từ triết lý đầu tư được giảng dạy lần đầu bởi Benjamin Graham và David Dodd tại Trường Kinh doanh Columbia vào năm 1928, sau đó các lý thuyết của phương pháp đầu tư này được phát triển thêm trong cuốn sách Phân tích Chứng khoán của họ vào năm 1934.
Ban đầu, những cơ hội đầu tư giá trị được xác định bởi Graham và Dodd bao gồm cổ phiếu trong các công ty đại chúng đang có mức giá giao dịch thấp hơn so với mức giá trong giá trị sổ sách hoặc giá trị sổ sách hữu hình, những loại cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, những cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thấp hoặc tỷ lệ giá trên sổ sách thấp.
Những nhà đầu tư giá trị thành công, trong đó có thể kể đến Warren Buffett, chủ tịch của Berkshire Hathaway, đã lập luận rằng bản chất của đầu tư giá trị là mua các cổ phiếu với mức giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng. Mức giá cổ phiếu trên thị trường thấp hơn so với giá trị nội tại là điều mà Benjamin Graham gọi là “biên độ an toàn”. Trong 25 năm qua, dưới ảnh hưởng của Charlie Munger, Buffett đã mở rộng khái niệm đầu tư giá trị với trọng tâm là “tìm một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý” thay vì tìm một công ty hợp lý với mức giá hời.
Trên thực tế, Graham chưa bao giờ sử dụng thuật ngữ “đầu tư giá trị” — đây là thuật ngữ được đưa ra sau này nhằm giúp mô tả lại những ý tưởng của ông tốt hơn. Vậy nhưng chính thuật ngữ này lại gây ra những hiểu lầm nghiêm trọng về các nguyên tắc của Graham, một trong số đó là việc cho rằng ông đơn giản khuyên mọi người nên mua những cổ phiếu giá rẻ.
II. Những nguyên tắc về đầu tư giá trị là gì?
Nguyên tắc đầu tư giá trị số 1: Các công ty đều có giá trị thực
Mỗi cổ phiếu sẽ đại diện cho một phần quyền sở hữu của các cổ đông trong công ty. Do đó, khi nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu cũng tức là bạn đang là một trong số các cổ đông của công ty và sẽ được hưởng lợi nhuận cũng như các giá trị lợi ích khác từ hoạt động kinh doanh của công ty. Tổng giá trị của dòng tiền thu được từ lợi nhuận và các lợi ích đó chính là giá trị nội tại của cổ phiếu.
Đó là giá trị hợp lý mà bạn cần tính toán, trong thị trường chứng khoán giá trị thực sẽ là 1 vùng giá chứ không phải là giá cụ thể phụ thuộc vào yếu tố giả định
Nguyên tắc đầu tư giá trị số 2: Cần Biên an toàn.
Buffett từng lấy hình ảnh về chiếc cầu để minh họa cho biên an toàn. Một chiếc cầu với yêu cầu khối lượng tối đa có thể đi qua nó là 20 tấn; liệu bạn có yên tâm khi ngồi lên chiếc xe 20 tấn đi qua cầu. Một chiếc xe 10 tấn đi qua cầu sẽ an toàn hơn, khi đó 10 tấn còn lại là biên an toàn.
Để tìm ra giá trị nội tại thực tế của một chứng khoán, nhà đầu tư có thể dựa trên các chỉ số sau: Giá trị sổ sách (P/B), giá trị trên lợi nhuận (P/E), dòng tiền, vốn chủ sở hữu, doanh thu, mô hình kinh doanh, lợi thế cạnh tranh….
Biên an toàn thường tính bằng tỷ lệ %; trong trường hợp chiếc xe qua cầu trên, biên an toàn là 50%.
Nhà đầu tư luôn muốn mua được cổ phiếu có giá thị trường thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại của cổ phiếu đó. Khoảng cách chênh lệch giữa hai giá trị này được gọi là biên an toàn.
Theo Warren Buffett ông chỉ mua cổ phiếu khi biên an toàn đạt ít nhất 25%. Tuy nhiên Benjamin Graham thích biên an toàn cao hơn, thuật ngữ của ông là mua đồng xu 1 đô là với giá 50 cent (tức biên an toàn là 50%)
Nguyên tắc đầu tư giá trị số 3: Giả thuyết thị trường hiệu quả là sai.
Ở đây được hiểu thị trường luôn luôn đúng, giá cổ phiếu phản ánh đầy đủ và chính xác giá trị thật của cổ phiếu. Tuy nhiên NĐT giá trị không tin điều này, họ tin rằng sẽ luôn có sự sai khác giữa giá trị thực và giá cổ phiếu, tức giá trị thực có thể cao hơn đáng kể, có thể xấp xỉ và có thể thấp hơn đáng kể so với giá cổ phiếu.
Chỉ hành động khi có cơ hội xuất hiện. Trong tình hình kinh tế lao dốc mạnh mẽ, phần lớn các nhà đầu tư đều bán ra cổ phiếu, nhưng các nhà đầu tư giá trị có thể sẽ tận dụng cơ hội này để mua vào và tích lũy những cổ phiếu có giá trị tốt ở những mức giá thấp.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Nguyên tắc đầu tư giá trị số 4: Nhà đầu tư giá trị không chạy theo đám đông
Đầu tư giá trị đơn giản là việc chọn cổ phiếu có định giá thấp theo các tiêu chí cơ bản như P/E, P/B,…Tuy nhiên, cần xem xét vì sao cổ phiếu có mức định giá thấp. Trong phương pháp đầu tư giá trị nói riêng cũng như đầu tư dài hạn nói chung thì khi mua cổ phiếu cần phải xác định được thời điểm thích hợp – giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực mà nhà đầu tư nhận định.
Nhà đầu tư giá trị thường có xu hướng mua vào khi thị trường bán tháo. Bởi lẽ, khi đầu tư dài hạn theo phương pháp giá trị thì chỉ quan tâm đến giá trị thực tại của cổ phiếu mà không phụ thuộc vào việc mọi người nói gì hay làm gì.
Đúng hơn, thì nhà đầu tư giá trị có tư duy độc lập rất cao, và không phụ thuộc mọi người nói gì hay làm gì.
Nguyên tắc đầu tư giá trị số 5: Đầu tư giá trị cần tính kiên nhẫn
Đầu tư giá trị là một chiến lược dài hạn, nên nó không cho giá trị ngay lập tức. Thật tuyệt vời khi mua cổ phiếu 20.000 đồng và tuần sau bán giá 30.000 đồng; nhưng thực tế đầu tư giá trị cần khoản thời gian rất lâu để hiện thực hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, họ còn phải chờ đợi nếu giá cổ phiếu quá cao để trở về giá thấp hơn giá trị thực đáng kể.
>>>>> Chỉ báo Parabol Sar là gì? Top 5 Lưu Ý về Chỉ báo SAR Parabol áp dụng đầu tư chứng khoán
III. Lý do xuất hiện cổ phiếu giá trị là gì?
Khái niệm về giá trị (cũng như “giá trị sổ sách”) đã phát triển đáng kể từ những năm 1970. Giá trị sổ sách là yếu tố hữu ích nhất trong ngành công nghiệp nơi mà hầu hết tài sản đều hữu hình. Các tài sản vô hình như bằng sáng chế, nhãn hiệu hoặc thiện chí rất khó định lượng và có thể không tồn tại được khi doanh nghiệp tách rá thành nhiều công ty. Khi một ngành đang trải qua giai đoạn của những tiến bộ công nghệ nhanh chóng, giá trị tài sản của các công ty trong ngành đó sẽ không dễ để ước tính. Đôi khi, khả năng sản xuất của một tài sản có thể bị giảm đáng kể khi đối thủ cạnh tranh tạo ra một đổi mới đột phá và do đó giá trị của nó có thể bị suy giảm vĩnh viễn. Một ví dụ điển hình về việc giảm giá trị tài sản là máy tính cá nhân. Một ví dụ khác về việc giá trị sổ sách đôi khi sẽ không mang lại nhiều ý nghĩa là ở trong lĩnh vực dịch vụ và bán lẻ. Một trong những mô hình tính toán giá trị hiện đại là mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF), trong đó giá trị của một tài sản là tổng của những dòng tiền trong tương lai mà nó tạo ra, được chiết khấu cho đến hiện tại.
Nhà đầu tư giá trị đầu tư vào cổ phiếu giá bán trên thị trường thấp hơn giá trị thực, vậy nguyên nhân do đâu:
- Tâm lý đám đông: Khi cổ phiếu tăng giá, hàng loạt nhà đầu tư nhảy vào tranh mua, và khi cổ phiếu giảm giá họ lại tranh nhau bán bất chấp, khiến giá cổ phiếu rơi xuống mức quá thấp
- Bóng bóng và sụp đổ: Thường sau 1 bong bóng thì thị trường chứng khoán sẽ sụp, kéo theo nhiều hệ lị domino cả tâm lý nhà đầu tư và hoạt động kinh doanh
- Cổ phiếu không được chú ý: Những cổ phiếu vốn hóa nhỏ, thanh khoản thấp bị nhà đầu tư bỏ quên
- Tin tức xấu: Những tin tức xấu ảnh hưởng mạnh đến giá của cổ phiếu, thậm chí của thị trường chứng khoán khiến giá cổ phiếu rơi mạnh như vụ Biển Đông hay Bầu Kiên
- Bộ phận nào đó hoạt động kém: Điều này có thể khiến lợi nhuận giảm sút, hoặc hiệu quả tệ đi, khiến giá cổ phiếu giảm ví dụ như Cocacola sản xuất loại mới không thành công, khi đó chỉ cần thanh lý bộ phận đó thì lợi nhuận cải thiện và giá sẽ tăng
- Thấp hơn kỳ vọng của thị trường hay nhà phân tích
- Chu kỳ: Ở đây có thể là chu kỳ của cả nền kinh tế tác động đến thị trường chứng khoán, hoặc chu kỳ ngành.
Ta thấy, trong các giai đoạn thị trường suy thoái, thị trường gấu, các ô thời gian màu nâu, cổ phiếu giá trị tăng trưởng tốt hơn. Tuy nhiên khoảng thời gian còn lại, thị trường bò, cổ phiếu tăng trưởng mang lại lợi nhuận tốt hơn. Điều đó gợi ý rằng, khi thị trường có dấu hiệu suy thoái, cổ phiếu giá trị là nơi trú ẩn an toàn. Ngược lại, khi thị trường bùng nổ, cổ phiếu tăng trưởng mang lại nhiều lợi nhuận hơn.
>>>>> Đầu tư 1 sân bóng nhân tạo như nào? Chi phí đầu tư sân bóng đá cỏ nhân tạo?
Đầu tư chứng khoán có lãi không? Đầu tư Chứng khoán lãi bao nhiêu?
Mặc dù khi sóng lên, giá cổ phiếu cũng như khối lượng giao dịch tăng vọt, một đợt sóng kéo dài tới 2-3 tháng nhưng không ai có thể thu lợi nhuận suốt một đợt sóng, không ai biết khi nào sóng lên và khi nào chạm đỉnh để bán ra. Nếu một cổ phiếu tăng 50-60%, chúng ta có thể đặt mục tiêu lãi 50% là vào khoảng 25-30% giá mua vào. Nếu tuân thủ đúng phương pháp và nguyên tắc thì mức sinh lời hợp lý thường vào khoảng 20 – 30% /năm.
Khi đầu tư chứng khoán bạn có thể nhận được mức lãi suất cao hơn rất nhiều. Việc sinh lãi đều 10 – 15%/tháng là điều thường xuyên xảy ra nếu bạn biết cách đầu tư. Thị trường chứng khoán biến động theo chu kỳ, có 1 số tháng sẽ lãi rất cao (sóng tăng mạnh).
Nếu một cổ phiếu tăng 100%, chúng ta có thể đặt mục tiêu lãi vào khoảng 30% là đã gấp nhiều lần gửi ngân hàng cả năm rồi. Việc tìm hiểu về chứng khoán trước khi đầu tư là một kỹ năng quan trọng để đảm bảo tương lai tài chính của bạn.
Với những ai đã làm doanh nghiệp có thể biết được mức lợi nhuận trên tài sản (ROA) >20%/năm là một tỷ lệ đáng ngưỡng mộ. Chính vì vậy, nếu bạn coi việc đầu tư vào cổ phiếu là việc đang đầu tư vào 1 doanh nghiệp, 1 mô hình kinh doanh, có thể thấy rằng, cho dù có thể lựa chọn những doanh nghiệp tốt nhất, việc đánh bại được con số 20% là điều rất khó khăn.
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
