#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Big Đầu Tư – Xin chào các bạn,
Thị trường chứng khoán phái sinh xuất hiện khá sớm ở trên thế giới. Nhưng tại Việt Nam nó còn chưa được phổ biến rộng rãi. Vì thế bài viết này Big Đầu Tư sẽ giúp các bạn biết thêm về thực trạng thị trường Chứng khoán phái sinh Việt Nam thời gian gần đây. Để mọi người có cái nhìn tổng quan hơn về thị trường tài chính trong nước. Qua đó các nhà đầu tư dễ dàng tìm được chỗ đầu tư hợp lý cho bản thân mình. Hãy tìm hiểu các vấn đề liên quan về thị trường chứng khoán trong nước ở dưới bài viết này nhé !
TÓM TẮT BÀI VIẾT
Tổng quan về thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam
Mặc dù chưa được hoàn thiện nhưng thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam ngày càng phát triển mạnh mẽ. Việc ra đời thị trường chứng khoán phái sinh là nhu cầu cần thiết để nước ta phát triển thị trường tài chính. Giúp thị trường chứng khoán trong nước đáp ứng nhu cầu đầu tư của khách hàng để sinh lợi.
Phân loại thị trường chứng khoán phái sinh
Hiện nay thị trường chứng khoán phái sinh được phân thành hai loại. Bao gồm: thị trường tập trung và thị trường phi tập trung.
- Thị trường tập trung là thị trường mà hoạt động mua bán được thực hiện qua lại liên tục. Chứng khoán phái sinh sẽ được niêm yết bởi sàn giao dịch chứng khoán.
- Thị trường phi tập trung là thị trường mà giao dịch các chứng khoán phái sinh nhưng không được niêm yết ở trên sàn giao dịch chứng khoán.
Các chủ thể, thành phần
Thị trường chứng khoán phái sinh bao gồm các thành phần, cá thể sau:
- Cơ quan quản lý: Bao gồm bộ tài chính là Uỷ ban chứng khoán nhà nước. Với nhiệm vụ là xây dựng hành lang pháp lý hoàn chỉnh. Giúp nhà nước quản lý và giám sát thị trường chứng khoán để đảm bảo các giao dịch diễn ra công khai minh bạch và công bằng.
- Sở giao dịch Chứng khoán: Xây dựng các quy chế về hệ thống, cách tổ chức, giao dịch. Với nhiệm vụ quản lý và điều hành các hoạt động về giao dịch.
- Tổ chức bù trừ chứng khoán phái sinh: Bảo đảm quy trình bù trừ và thanh toán trên các tài khoản diễn ra thuận lợi, an toàn và công bằng.
- Ngân hàng thanh toán: Thực hiện nhiệm vụ hạch toán và chuyển khoản đến các tài khoản giao dịch theo kết quả nhận được từ tổ chức bù trừ.
- Thành viên giao dịch: Gồm các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, ngân hàng thương mại đáp ứng tiêu chuẩn về nghiệp vụ môi giới và tự doanh các giao dịch sản phẩm phái sinh.
- Thành viên tạo lập thị trường: Tạo ra tính thanh khoản cho sản phẩm phái sinh mới. Và tăng cường tính thanh khoản cho những sản phẩm thanh khoán thấp.
- Nhà đầu tư: Tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán phái sinh.
Vai trò của thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam
Thị trường chứng khoán phái sinh có vai trò trong việc hoàn thiện và phát triển thị trường tài chính. Bên cạnh đó nó còn giúp tăng sức hấp dẫn của thị trường đối với nhà đầu tư. Sau đây là một số vai trò của thị trường chứng khoán phái sinh:
- Là giải pháp hiệu quả và thay thế cho các giao dịch bằng tiền mặt. Tăng khả năng huy động vốn và phân bổ nguồn lực. Thị trường chứng khoán phái sinh tăng tính thanh khoản cho thị trường
- Tạo ra công cụ quản lý và phòng ngừa rủi ro. Bao gồm: rủi ro tỷ giá, rủi ro vỡ nợ, rủi ro lãi suất khi có sự biến động của giá.
Các loại sản phẩm
Trên thị trường chứng khoán phái sinh thế giới thì có 4 loại sản phẩm. Bao gồm: hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn. Còn ở Việt Nam hiện nay chỉ có 2 loại sản phẩm. Đó chính là hợp đồng tương lai chỉ số và hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Thực trạng thị trường Chứng khoán phái sinh Việt Nam 2021
Ở Việt Nam, sau 4 năm hoạt động, thị trường chứng khoán phái sinh đã có sự phát triển nhanh chóng, vượt các kỳ vọng đặt ra, thể hiện rõ vai trò là công cụ phòng ngừa rủi ro, góp phần ổn định dòng vốn đầu tư trên thị trường cơ sở. Hiện tại, thị trường chứng khoán phái sinh cung cấp 2 dòng sản phẩm là: Hợp đồng tương lai (HĐTL) trên chỉ số cổ phiếu (HĐTL VN30) và HĐTL trên trái phiếu Chính phủ (TPCP) (HĐTL TPCP kỳ hạn 5 năm và HĐTL TPCP kỳ hạn 10 năm).
Hiện nay, sản phẩm HĐTL VN30 có thanh khoản cao và ổn định nhất trên thị trường chứng khoán phái sinh trong nước, đặc biệt là trước những diễn biến phức tạp của đại dịch Covid-19. Năm 2020, khối lượng giao dịch bình quân đạt 160.000 hợp đồng/phiên và thị trường đã đạt kỉ lục giao dịch với HĐTL VN30 với 356.033 hợp đồng vào ngày 29/7/2020.
Trong 7 tháng đầu năm 2021, kỷ lục giao dịch mới được xác định với 403.266 hợp đồng vào phiên giao dịch ngày 12/7/2021. Thống kê giao dịch tháng của HĐTL VN30 cho thấy, một xu hướng phát triển tương đối ổn định của sản phẩm trong 1.000 phiên giao dịch.
So với HĐTL trên chỉ số VN30, dòng sản phẩm HĐTL trên TPCP thanh khoản chưa cao kể từ khi ra đời vào ngày 4/7/2019, do còn tồn tại một số hạn chế nhất định gây trở ngại cho sự tham gia của ngân hàng thương mại vốn được xem là đối tượng đầu tư quan trọng nhất mà dòng sản phẩm này hướng tới. Mặc dù vậy, trong dài hạn, HĐTL TPCP vẫn được các chuyên gia kỳ vọng sẽ trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất hiệu quả đầu tiên cho ngân hàng thương mại trên thị trường TPCP.
Tổng khối lượng giao dịch HĐTL TPCP kỳ hạn 5 năm từ ngày 4/7/2019 đến hết ngày 6/8/2021 là 296 hợp đồng, khối lượng hợp đồng mở (OI) đạt 0 hợp đồng.
Ngày 28/6 vừa qua, SGDCK Hà Nội chính thức khai trương sản phẩm HĐTL TPCP kỳ hạn 10 năm, nhằm đáp ứng sát hơn nữa nhu cầu phòng vệ trên thị trường TPCP cơ sở.
Khối lượng giao dịch của HĐTL TPCP kỳ hạn 10 năm tính đến hết ngày 6/8 đạt 1.123 hợp đồng, OI là 149 hợp đồng. Mức giao dịch này tuy chưa cao nhưng cũng là tín hiệu tốt cho thị trường sau một thời gian thiếu vắng giao dịch với HĐTL trên TPCP.
OI toàn thị trường cũng được duy trì tăng ổn định qua các năm. Thị trường khai trương với OI là 202 hợp đồng. Đến ngày 31/12/2020, OI đạt 40.339 hợp đồng. Và tính đến cuối phiên giao dịch thứ 1.000, OI toàn thị trường đạt 37.614 hợp đồng, gấp 4,65 lần so cuối năm 2017.
Từ khi thị trường chứng khoán phái sinh ra đời, số lượng tài khoản giao dịch phái sinh liên tục gia tăng. Tính đến phiên giao dịch thứ 1.000, đã có 423.639 tài khoản được mở, tăng gấp 24,75 lần so cuối năm 2017. Về cơ cấu thành viên đã có 23 công ty chứng khoán là thành viên giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh, đóng góp tích cực vào hoạt động giao dịch sôi nổi trên thị trường.
Những thuận lợi và khó khăn của thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam
- Thuân lợi
Mặc dù thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam còn non trẻ nhưng tốc độ phát triển của thị trường cũng khá nhanh. Sau đây là một số điểm thuận lợi của thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam.
- Quy mô: Liên tục gia tăng được thể hiện rõ thông qua giá trị vốn đầu tư, số lượng chứng khoán niêm yết và số lượng nhà đầu tư tham gia.
- Nhu cầu: Các nhà đầu tư sử dụng chứng khoán phái sinh nhằm ngăn ngừa rủi ro ngày càng tăng. Như vậy nhu cầu đầu tư vào thị trường ngày cũng ngày càng tăng.
- Khung pháp lý: Nhà nước và các cơ quan có thẩm quyền đã xây dựng kịp thời khung pháp lý cho thị trường chứng khoán phái sinh. Các quy định dựa trên điều kiện của thị trường và tiêu chuẩn quốc tế.
- Cơ sở hạ tầng: Công nghệ thông tin trong giao dịch chứng khoán phái sinh đã có những bước phát triển rõ ràng
2. Những khó khăn thách thức:
Tiềm năng phát triển TTCK phái sinh là rất lớn, tuy nhiên cũng còn một số vướng mắc cần tháo gỡ để TTCK phái sinh được khai thông và phát triển mạnh mẽ hơn.
Thứ nhất, là cơ cấu nhà đầu tư. Về nguyên tắc và theo thông lệ, lý thuyết thì có 3 loại nhà đầu tư tham gia TTCK phái sinh, gồm: (1) nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro (hedgers); (2) nhà đầu tư đầu cơ rủi ro (speculators) thường giao dịch đối ứng với nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro; và (3) nhà đầu tư chênh lệch giá (kiếm lợi trên sự chênh lệch giữa giá phái sinh với giá cơ sở). Hiện nay, TTCK phái sinh dựa trên chỉ số không hạn chế nhà đầu tư nên thanh khoản hơn và do có đủ 3 loại nhà đầu tư nêu trên. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai TPCP thì hiện chỉ cho duy nhất nhà đầu tư tổ chức tham gia. Thực tế, đây là nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro. Sự thiếu vắng 2 loại hình nhà đầu tư còn lại, chủ yếu là cá nhân, đã khiến cho thị trường hợp đồng tương lai TPCP hoàn toàn mất thanh khoản.
TTCK phái sinh ra đời một thời gian đã chứng tỏ được tính ưu việt và sự cần thiết. Nhà đầu tư cũng đã làm quen và hiểu được các rủi ro đi kèm. Việc đa dạng hóa cơ sở nhà đầu tư trên TTCK phái sinh dựa trên hợp đồng tương lai TPCP theo đúng thông lệ quốc tế là cần thiết. SGDCK HNX đang kiến nghị UBCKNN báo cáo Bộ Tài chính cho phép mở rộng đối tượng nhà đầu tư tham gia thị trường này.
Thứ hai, tính đa dạng của sản phẩm. Sau 3 năm, trên TTCK phái sinh có 2 sản phẩm, trong đó chỉ có 1 sản phẩm là thanh khoản, đó là hợp đồng tương lai chỉ số. Tuy nhiên, chỉ số cơ sở cho hợp đồng này là VN30 còn nhiều hạn chế. Đặc biệt là biến động của chỉ số phụ thuộc vào chỉ một số rất nhỏ những mã chứng khoán chủ chốt.
Xem thêm: Chỉ số PEG là gì? Chỉ Số tài Chính PEG bao nhiêu là tốt ?
Lời kết
Khi nói về thị trường chứng khoán hẳn có quá nhiều điều chúng ta cần phải nghiên cứu.Trên đây là một số thông tin Big Đầu Tư chia sẻ giúp bạn đọc hiểu rõ hơn thị trường Chứng khoán phái sinh. Chúng sẽ giúp bạn đọc hiểu rõ hơn về tình hình Chứng khoán hiện nay. Hi vọng bạn có thể áp dụng những kiến thức này một cách phù hợp và có những giải pháp đầu tư hiệu quả nhất cho mình trong tương lai.
Để hiểu thêm về thị trường chứng khoán cho người mới bắt đầu thông tin về Kinh nghiệm đầu tư sẽ giúp bạn những thông tin hữu ích quan trọng và cần thiết đem lại sự tự tin cũng như nền tảng kiến thức vững chắc để bạn bước chân vào lĩnh vực này. Chúc các bạn đầu tư thành công !
*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
