Cách xem dòng tiền trong chứng khoán 3 mẹo Phân tích dòng tiền trong PTKT 2022

1. Nguồn gốc hình thành khái niệm dòng tiền

Dòng tiền (Cash Flow) được hiểu là sự chuyển động tiền vào, ra của đồng tiền (tức là nhận và chi) trong một shop hàng, doanh nghiệp, dự án hoặc sản phẩm tài chính nào đó.

Dòng tiền chính là “Dòng Máu Nóng Của Doanh Nghiệp”.

Hoạt động kinh doanh vốn được ví như là trái tim của một cơ thể, còn dòng tiền chính là dòng máu nóng của cơ thể đó. Để xem xét một doanh nghiệp có “khỏe” hay không? Trước hết phải xem xét dòng máu nóng của doanh nghiệp có vận hành tốt không? Cũng giống như đang xem tình trạng sức khỏe của một con người.

Ví dụ: Khi khách mua một chiếc áo tại shop và trả tiền thì số tiền đó là dòng tiền vào. Khi bạn nhập hàng, thanh toán tiền điện nước… thì đó là dòng tiền ra.

Dòng tiền có thể hiểu đơn giản là sự chuyển động, sự lưu chuyển vào, ra hay ( thu và chi) của các khoản tiền tệ trong một doanh nghiệp. Việc lưu chuyển dòng tiền sẽ liên quan đến việc lưu chuyển của dòng tiền thuần và dòng tiền ròng.

Vậy quản lý dòng tiền được hiểu một cách đơn giản nhất là cách thức quản lý dòng tiền ra vào của doanh nghiệp hay nó là quá trình theo dõi, phân tích và tối ưu hóa số tiền thu được bằng tiền mặt trừ đi chi phí tiền mặt

Có rất nhiều giải thích về nguồn gốc hình thành khái niềm dòng tiền (hay khối lượng giao dịch) nhưng để chọn ra phương pháp quan tâm nhiều nhất đến khối lượng giao dịch đầu tiên nhất, cụ thể nhất,…Không thể là lý thuyết nào khác ngoại trừ phương pháp VSA – Volume Spread Analysis.

Giả thiết của phương pháp VSA này là việc giá  cổ phiếu dịch chuyển là do tác động những tay to chi phối cung, cầu cổ phiếu hoặc cả thị trường. Những tay to này còn có nhiều tên gọi khác nhau như: nhà tạo lập, đội lái, nhà cái,… Những tay to này có rất nhiều tiền cũng như kiến thức, họ là những người làm chủ cuộc chơi và những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ thì có thể kiếm tiến trên thị trường bằng cách nương theo họ, đón những cơn sóng mà họ tạo ra.

Trước khi đi vào cách thức giao dịch theo phương pháp này, chúng ta nhắc qua 1 chút về tác giả của phương pháp này. Có 3 cái tên được cân nhắc đó là: Jesse Livermore, Richard Wyckoff và Tom Williams.

Jesse Livermore đã từng đề cập đến một lý thuyết dựa trên những hành vi thao túng thị trường, ông cũng đã ứng dụng nó trong sự nghiệp giao dịch của mình nhưng ông chưa đưa ra được phương pháp cụ thể.

Richard Wyckoff đã đề xuất ý tưởng “hợp nhất” sau khi phỏng vấn hàng loạt các Trader, nhằm giải thích các giai đoạn của thị trường bao gồm tích lũy, tăng trưởng, phân phối, và suy giảm.

Tom Williams phát triển phương pháp dựa trên ý tưởng của Wyckoff và đặt ra tên của nó là phương pháp Phân tích VSA.

Mục tiêu của các doanh nghiệp/ tiệm hàng hóa nhỏ là tạo ra được một dòng tiền dương (Positive Cash Flow), tức là làm sao để nhận tiền vào nhiều hơn chi tiền ra. Điều này nghe thì có vẻ dễ dàng và đơn giản nhưng rất nhiều công ty gặp vấn đề với dòng tiền của mình. Nếu doanh thu không ổn định, việc thanh toán các chi phí hàng ngày như tiền lương, điện, nước… cũng gặp nhiều khó khăn. Nhiều doanh nghiệp lại tạo ra dòng tiền âm (Negative Cash Flow), tức là chi nhiều hơn nhận. Nguyên rất có thể vì vào mùa đó hàng khó bán được hoăc họ đang đầu tư thêm cho doanh nghiệp…

2. VSA đã phân tích dòng tiền như thế nào?

Giữ được cho dòng tiền luôn dương là một điều rất “tuyệt” đối với doanh nghiệp nhỏ. Và để báo cáo tình hình dòng tiền của mình, các doanh nghiệp sẽ lập ra một bản báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Dòng tiền và lợi nhuận không giống nhau. Về lâu dài, khi doanh nghiệp đã tạo ra lợi nhuận, lợi nhuận và dòng tiền sẽ tạo nên dòng tiền vào, nhưng sự khác biệt quan trọng là thời gian. Thời gian có thể rất quan trọng cho một doanh nghiệp nhỏ. Ví dụ: khi doanh nghiệp bán hàng và cho phép khách hàng trả chậm 30 ngày, doanh nghiệp ngay lập tức được ghi nhận doanh thu cho đơn hàng này. Đó gọi là kế toán dồn tích.

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

Ở phần trên chúng ta có đề cập về giá cổ phiếu chuyển động theo 4 giai đoạn: Tích lũy, Tăng trưởng, Bão hòa và Suy thoái.

Đặc điểm về sự biến động giá và khối lượng ở từng giai đoạn như sau:

Vậy có cách nào để nhà giao dịch kiếm được tiền?

Hãy nhớ rằng cổ phiếu không có tạo lập, nhà cái, đội lái,… thì sẽ thanh khoản rất thấp, kém sôi động và giá cứ nằm yên 1 chỗ. Vì thế đây cũng là một bộ phận giúp thị trường sôi động hơn, tất nhiên giao dịch có rủi ro nên nhà giao dịch tập cách kiềm chế lòng tham và phân tích những cơ hội nào đáng tham gia và cơ hội nào không.

Để kiếm tiền từ giao dịch, nhà giao dịch cần xác định được thời điểm chuyển giao giữa chu kỳ tích lũy lên chu kỳ tăng trưởng. Đó là khung thời gian thích hợp nhất để đầu tư.

Giai đoạn này có 2 đặt điểm là: (1) Thoát khỏi nền giá tích lũy trước đó và (2) Thanh khoản ở phiên bứt phá vượt hơn 1.5 lần khối lượng trung bình 20 phiên.

Nếu bạn cảm thấy khó khăn trong xác định chu kỳ biến động của cổ phiếu và xem xét dòng tiền thì dưới đây sẽ là giải pháp cho bạn.

3. Ba bước để phát hiện dòng tiền

Theo chuyên gia SSI, mỗi người sẽ có một ngưỡng chịu đựng thua lỗ khác nhau. Điều này sẽ được xây dựng dựa trên nhiều yêu tố bao như giá trị tổng tài sản, trải nghiệm của mỗi cá nhân… Do đó, với mỗi công cụ quản lý dòng tiền hoặc quản lý danh mục, nhân viên mối giới có thể hỗ trợ nhà đầu tư thiết lập các hệ số mô hình khác nhau, phù hợp nhất với từng người. Nhà đầu tư nên áp dụng lý thuyết vòng tròn khả năng vào quá trình đầu tư để đạt được hiệu quả cao.

Để kiếm tiền từ giao dịch, nhà giao dịch cần xác định được thời điểm chuyển giao giữa chu kỳ tích lũy lên chu kỳ tăng trưởng. Đó là khung thời gian thích hợp nhất để đầu tư.

Bước 1: Cổ phiếu đang ở chu kỳ nào?

Tương tự 4 giai đoạn trong VSA là tích lũy, tăng trưởng, bão hòa và suy thoái. Hệ thống đánh giá chu kỳ của Finashark giúp nhìn được 4 thời điểm tương ứng: Hồi phục, Tăng trưởng, Dẫn dắt và Suy yếu.

Để bạn hiểu rõ hơn, chúng tôi sẽ dùng VNM làm ví dụ.

Hiện tại VNM đang ở pha dẫn dắt và có khuynh hướng về pha suy yếu nên chưa phù hợp để mua mới.

Lưu ý: Cân nhắc tham gia khi chỉ báo chuyển pha từ hồi phục sang tăng trưởng.

Bước 2: Dòng tiền lớn có vào cổ phiếu không?

Tiếp tục với VNM, chỉ báo dấu vết dòng tiền cho thấy tiền lớn đã mua mạnh VNM từ 30 phiên trước đó, dù lực mua vẫn duy trì nhưng thời điểm này họ có thể bán chốt lời bất cứ lúc nào nên sẽ chưa thể tham gia

Lưu ý: Chỉ tham gia khi dòng tiền lớn mới bắt đầu mua mạnh vào để rủi ro áp lực chốt lời không lớn

Bước 3: Sức mạnh dòng tiền như thế nào?

Mặc dù đà tăng mạnh nhưng dòng tiền và sức mạnh xu hướng ở dưới mức trung bình nên cho thấy dư địa tăng tiếp của VNM không còn nhiều.

Lưu ý: Mua vào mạnh khi đà tăng mạnh mà dòng tiền và du hướng duy trì ở mức cao.

Tóm lại, ở bài viết hôm nay chúng tôi hy vọng rằng bạn đã nắm được chu kỳ của cổ phiếu biến động như thế nào và biết cách phân tích sự biến động giá cũng như dòng tiền (khối lượng) như thế nào. Cám ơn sự đồng hành của bạn với Finashark trong suốt thời gian qua và sắp tới nữa.

>>>>>Định giá cổ phiếu VNM 2022 bao giờ mới tăng tương lai ở đâu có nên mua?

4. VSA vẫn có thể được nâng cấp nhờ hệ thống máy tự học (Machine Learning).

Hãy nhớ rằng cổ phiếu không có tạo lập, nhà cái, đội lái,… thì sẽ thanh khoản rất thấp, kém sôi động và giá cứ nằm yên 1 chỗ. Vì thế đây cũng là một bộ phận giúp thị trường sôi động hơn, tất nhiên giao dịch có rủi ro nên nhà giao dịch tập cách kiềm chế lòng tham và phân tích những cơ hội nào đáng tham gia và cơ hội nào không.

Để giải quyết câu chuyện nhiễu tín hiệu dòng tiền, Finashark sử dụng hệ thống máy tự học (Machine Learning) nhằm tiếp tục xác định hành vi của Nhà cái có tuân thủ các bước phân tích dòng tiền từ VSA hay không. Cụ thể:

Bước 1: Nạp dữ liệu giao dịch từ cổ phiếu cần quan sát, dữ liệu được tính từ ngày đầu cổ phiếu được quan sát đến hiện tại. Bên cạnh đó, các biến động về dữ liệu cơ bản, khối lượng cổ phiếu trao tay cũng được ghi nhận.

Bước 2: Máy tự học so sánh hàng loạt các lệnh giao dịch và gắn thẻ (tag) vào bất cứ lệnh giao dịch nào nghi ngờ là từ Nhà tạo lập và đội lái, số còn lại được ghi nhận là dòng tiền nhỏ lẻ. Thường thì các hành vi giao dịch như lặp lại số lượng lệnh cụ thể, lặp lại thời gian giao dịch cụ thể, tỉ lệ lãi/lỗ cụ thể… sẽ được phát hiện trong quá trình này.

Bước 3: Giả lập môi trường dữ liệu bằng Monter Carlo, với hơn 100.000 kịch bản giao dịch. Sau đó quan sát vận động từ các luồng tiền được gắn Tag. Nếu trường hợp Tag sai và không có ý nghĩa, máy sẽ tự động xóa Tag và quay trở lại bước 2.

Bước 4: Đưa ra kết quả.

Sau khi nhà cái được phần lớn cổ phiếu thì họ cũng rút lui, chỉ còn các nhỏ lẻ ở lại cầm cổ phiếu với nhau, đến khi hết cầu và không có lực đỡ từ dòng tiền lớn thì giá cổ phiếu sẽ giảm không phanh.

>>>>>Nhận định cổ phiếu VJC bắt đầu sóng hàng không Giá cổ phiếu Vietjet 2022