Định giá cổ phiếu DTD 2022 Siêu Cổ 2022 Nhận định cổ phiếu DTD X3

Mai Linh Tháng Hai 19, 2022 Đầu Tư Chứng Khoán Leave a comment 109 Views

Xem nhiều

TÓM TẮT BÀI VIẾT

Nhận định cổ phiếu DTD

CTCP Đầu tư Phát triển Thành Đạt (DTD) tiền thân là Công ty Xây dựng Thành Đạt, được thành lập năm 2001 với ngành nghề chính là xây dựng các công trình dân dụng, san lấp mặt bằng và xây dựng hạ tầng. Năm 2015, DTD chuyển đổi hoạt động theo mô hình công ty cổ phần. Công ty hoạt động chủ yếu tại tỉnh Hà Nam và các vùng lân cận. DTD đã thi công các dự án tiêu biểu như Dự án Xây dựng Khu công nghiệp Đồng Văn III. Các thành viên Đầu Tư Là Gì lên bài viết Nhận định cổ phiếu VCS câu chuyện mở rộng thị trường và VCS chia cổ tức 2022:

“PHÂN TÍCH DTD
– Công ty CP Đầu tư Phát triển Thành Đạt (Bất động sản khu công nghiệp, bất động sản dân cư, xây lắp)
– Sở hữu 65% Công ty con thực hiện dự án Khu công nghiệp Đồng Văn III – Hà Nam, 2 giai đoạn, giai đoạn 1 cho công ty Nhật thuê đã gần kín, giai đoạn 2 vừa giao đất 34ha cho đối tác của Apple thuê và thu tiền, kế hoạch năm nay bàn giao 45ha đất. Công ty đang chạy đua san lấp mặt bằng, làm hạ tầng để kịp cho thuê đồng thời cũng găm, giữ đất chờ tăng giá.

Khu công nghiệp Đồng Văn III :
– Diện tích quy hoạch đến năm 2020: 523 ha, định hướng mở rộng lên thành 800ha (Giai đoạn I đã đầu tư đồng bộ hạ tầng 131ha). Hiện KCN đang triển khai cho thuê và gấp rút làm hạ tầng giai đoạn 2 : 139 ha.
– KCN hỗ trợ Đồng Văn III là một trong hai KCN hỗ trợ tại Miền Bắc Việt Nam được Chính phủ phê duyệt. Nằm liền kề Quốc lộ 1A, đường cao tốc Bắc Nam, Quốc lộ 38 và đường sắt Bắc Nam.

Vị trí địa lý thuận lợi:
– Thuộc vùng Đồng bằng sông Hồng, phía Bắc củaViệt Nam.
– Giáp ranh thủ đô Hà Nội (từ Hà Nam đến trung tâm Hà Nội: 45 km).
– Cách sân bay Nội Bài 1,5 giờ và cảng biển Hải Phòng 2,0 giờ ô tô .
– Đến thời điểm 7/7/2020: KCN Đồng Văn 3 đã cho thuê được 35ha khu 2 ( trong tổng thể 117 ha đất thương phẩm).

Kế hoạch bàn giao đất 2020 : bàn giao 45ha đất . Trong đó 23ha bàn giao winstron tháng 4, 11ha bàn giao neweb tháng 9, 10 ha CVT( cty đài loan theo chân winstron ) .CVT Đã cọc 10%
Theo đó: dòng tiền thu về của từ việc cho thuê 45 ha Đồng văn III , năm 2020 sẽ vào khoảng 430.4 tỷ (65% tổng DT từ Đồng Văn III)

– Thời gian thuê đất: Đến 31/3/2087.
– Công ty thay đổi chính sách hạch toán, hạch toán 1 lần cho thuê đất.
– Mảng kinh doanh xây lắp, bê tông, cát xây dựng và cho thuê hạ tầng quản lý mang lại dòng tiền đều cho doanh nghiệp.
– Tình hình tài chính của DTD cải thiện tốt qua các năm

Định lượng:
Căn cứ vào báo cáo tài chính của DTD:
Biên lợi nhuận mảng cho thuê KCN và dịch vụ 40%. Với giả sử biên lợi nhuận các mảng kinh doanh khác không đổi. Dự kiến riêng mảng cho thuê KCN sẽ mang lại doanh thu cho DTD trong năm 2020 là 430,4 tỷ. Dưới đây là bảng tính lợi nhuận dự kiến của DTD từ mảng BĐS KCN 2020.

Tiềm năng tăng trưởng dài hạn :
Doanh thu và biên lợi nhuận của doanh nghiệp tiếp tục mở rộng với quỹ đất còn lại lớn và tiềm năng phát triển trong ngành.

Eps 2020 : 7.900 đồng/cổ phiếu. Do đặc điểm đất thương phẩm còn rất nhiều và nhu cầu thuê là lớn, giai đoạn 3 mở rộng đang trình thủ tướng nên em định giá dựa trên phương pháp P/E với số năm hoàn vốn là 5. Chỉ tính riêng Lợi nhuận từ mảng kinh doanh BĐS KCN là 434 tỷ thì EPS dự kiến sẽ lên tới 6,319 vnđ. Do đó định giá DTD là khoảng 31,500 đồng/ cổ phiếu. Cao hơn đang kể so với mức giá hiện tại 27,000.”

Khuyến nghị cổ phiếu DTD

– DTD đã có 2 phiên break KLGD & Giá , tổng 2 phiên tăng 14% lên chạm mức 27, vẫn thấp hơn so với định giá 31.5 . Phiên nay 27.11 , là 1 phiên cp đã chỉnh xuống và buổi sáng & tăng đóng nến ở mức cao nhất trong phiên chiều . KLGD giảm thấp. Khả năng giá cp sẽ đi ngang tích luỹ thêm hoặc có thể lên tiếp luôn ( bởi cây nến được kéo ngược lên & đóng cao trong phiên ) , 2 nến ở vùng 25.9 – 27 , phần nào xác nhận vùng giá này.
– Hiện tại thị trường chung đang đi vào vùng nhạy cảm, rủi ro chỉnh khá lớn

NĐT có thể giải ngân quanh vùng giá giá 25.9 – 27, giải ngân tỉ trọng nhỏ & vừa.”

“Cứ tin vào Bất động sản và những dòng có liên quan mà múc. Việt Nam đang kích thích dòng tiền vào Bất động sản mà. Còn cảng biển thì tình cờ thấy HAH thoái vốn gì đấy nên em vào thôi.”

“Đã có một số pic về DTD khá hay nhưng thông tin hơi phân mảnh, nay mình tạo một pic mới để thể hiện góc nhìn cá nhân và cũng đánh dấu ngày lên tàu nhân thị trường đỏ lửa

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

Thị trường đang định giá DTD quá thấp so với khối tài sản:Hiện giá cp DTD ~ 17k, tương đương định giá thị trường cho cả công ty tầm 410 tỉ.Tài sản công ty hiện có:
- Tổng tài sản (BCTC Bán niên 2019): 1.620 tỉ.
- Tổng nợ: 1.170 tỉ, trong đó Doanh thu chưa thực hiện dài hạn là 518 tỉ. Giải thích thêm là, Khi nhận trước tiền cho thuê tài sản của nhiều năm (ở đây là khu công nghiệp Đồng Văn), thì số tiền nhận trước được ghi nhận là doanh thu chưa thực hiện.
- Vậy tính ra tài sản có của công ty sau nợ tối thiểu là 1.620 tỉ – 1.170 tỉ + 518 tỉ = 968 tỉ. Cao hơn gấp 2 lần cái giá mà thị trường đang trả.
- Đó là phần nổi, còn phần nổi khác là KCN Đồng Văn III (cách Hà Nội 40km, cảng Hải Phòng 90km) có tổng diện tích là 300 ha (dự kiến mở rộng 800ha nữa nhưng xa quá mình chỉ nói cái gần gần ăn được trong vài tháng tới thôi). Các quý vừa rồi DTD chỉ mới cho thuê tầm 70ha đã thu về hơn 500 tỉ, vậy tính ra full 300 ha sẽ thu về tối thiểu 2,000 – 2,500 tỉ. Trong khi sự chuyển dịch của các công ty Nhật (khách Đồng Văn III chủ yếu là công ty Nhật) đang ngày càng mạnh. Nguồn về KCN Đồng Văn III
Đang đà tăng trưởng mạnh cả Doanh thu & Lợi nhuận: thể hiện rõ nét nhất qua BCTC mấy năm gần đây. Có nhiều công ty trên sàn có tiềm năng / tài sản khủng nhưng cái khủng không thể hiện được qua BCTC thì chưa có ý nghĩa với mình. (hình). Soi kỹ sẽ thấy năm 2019 và 2020 sẽ là điểm rơi lợi nhuận kỷ luật của Đang trên đường!.
Tiềm năng tăng trưởng đến đâu:
- Về KCN thì đã nói rồi. Điểm rơi sẽ vào cuối 2019 – 2020.
- DTD cũng chính là đơn vị thi công cho KCN Đồng Văn III (65% cổ phần). Do đó, sẽ có nguồn thu ổn định từ thi công xây lắp.
- Doanh thu từ Công ty Tân Cảng – Đồng Văn Hà Nam (chiếm 39% cổ phần)
- Doanh thu từ bàn giao Cơ sở II Bệnh viện Bạch Mai, Bệnh viện Hữu Nghị và một số đơn vị khác (Hiện người mua trả trước ngắn hạn ~182 tỉ). Nguồn: BCTC Q2
- Ngoài ra, mảng bê tông năm nay tăng trưởng mạnh 300% (từ 4,7 tỉ lên 12.3 tỉ); công ty có thêm mảng khai thác và bán cát (2 mỏ khai thác 40ha) đã cho doanh thu 28 tỉ, lợi nhuận 5,6 tỉ (trong khi 2 quý cùng kỳ năm trước = 0)
Biên an toàn cực cao:Tổng vay tài chính là 77 tỉ đồng, trong khi tiền mặt và gửi tiết kiệm là 266 tỉ đồng (chỉ riêng lượng tiền này đã ~65% giá trị vốn hoá thị trường của công ty + hơn 500 tỉ doanh thu chờ hạch toán, tính ra mới thấy giá cp đang giao dịch ở mức hời đến buồn cười). Nợ vay gần như không có là yếu tố hạn chế rủi ro tốt nhất trong thời buổi kinh tế bất ổn, VND có thể rớt giá, lãi suất vay bank tăng.
Về kỹ thuật, đã vào trend tăng dài hạn. Nhìn lại nhiều cổ chuẩn bị vào sóng lớn thường người nội bộ/ cổ đông lớn thu gom nhiều ở chân sóng, điển hình như NTL, CCL).

Tất cả các phân tích trên nói lên là có 1 công ty trị giá tối thiểu ~2,000 – 2,500 tỉ đang giao dịch với cái giá 410 tỉ. Rẻ đến buồn cười

Rủi ro: Chắc mấy ông KCN tăng nóng vừa qua khả năng cao kéo DTD ăn theo đà giảm trong ngắn hạn. Còn lại thì chưa thấy rủi ro nào cụ thể. Do các chỉ số cơ bản tốt nên chú DTD này được vay margin khá cao + giá trị thanh khoản không cao nên việc lên trần xuống sàn theo hiệu ứng hòn tuyết lăn là chuyện bình thường. Vì thế T+ ngắn ngày khó mà chịu nhiệt nổi.

Nay mua được ~100k, đóng bảng, giữ từ 2 – 24 tháng + Không margin, hi vọng vượt được mọi loại sóng sánh của các big boys; có quà đủ to như dạo lập pic CCL.”

>>>>>Tiềm năng cổ phiếu HDB khởi động vào đường đua Có nên mua cổ phiếu HDBank 2022

Thông tin cổ phiếu DTD

Được thành lập vào năm 2001, Công ty TNHH xây dựng Thành Đạt nay là Công ty CP Đầu tư Phát triển Thành Đạt đã trải qua 15 năm đứng vững trên thị trường và chứng tỏ được vị thế là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng, trên thị trường Hà Nam nói riêng và Việt Nam nói chung.

Thống kê giao dịch

NGÀY	GIÁ ĐÓNG CỬA	THAY ĐỔI	KHỐI LƯỢNG	BQ MUA	BQ BÁN	NN MUA
31/12/2021	51,300	-600 (-1.16%)	92,080	1,028	906	0
30/12/2021	51,900	-1,100 (-2.08%)	152,060	803	971	100
29/12/2021	53,000	3,700 (+7.51%)	505,715	1,434	1,131	0
28/12/2021	49,300	-600 (-1.20%)	215,350	797	1,239	0
27/12/2021	49,900	-100 (-0.20%)	127,336	1,120	1,079	1,300

Tổng LNST dự án hiện hữu ước khoảng 900-950 tỷ cho 2021-2024. Căn cứ trên tiến độ hai dự án KCN Đồng Văn 3 – GD2 và KDT Thành Đạt, chúng tôi cho rằng lợi nhuận 2021-2024 sẽ được đảm bảo, và có nhiều cơ hội để tăng trưởng cao. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế thuộc về DTD từ 2021-2024 là 921 tỷ. Quy mô lợi nhuận từ hai dự án theo ước tính gấp 8 lần so với kết quả 2020 (LNST – MI là 115 tỷ). Với thời gian ghi nhận giả định 2021-2024, nguồn lợi nhuận này mang đến kết quả tăng trưởng cao cho DTD. Ngoài ra, trong trường hợp tiến độ dự án kéo dài hơn ước tính, DTD vẫn có nguồn thu khác bù đắp như: dự án nhà ở dịch vụ công nhân 3,4ha; dự án Văn Xá-Chợ Lương, dự án mới phát triển khác.

>>>>>Tiềm năng cổ phiếu GVR – Đất cát bạt ngàn – Target cổ phiếu GVR 2022

*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất.

Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!