#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Đầu tư cổ phiếu là một trong những kênh đầu tư tài chính tốt nhất dành cho tất cả mọi người muốn tham gia. Thực sự là chưa bao giờ đầu tư cổ phiếu lại trở nên dễ dàng như bay giờ. Với công nghệ 4.0 thì việc đầu tư trở nên hoàn toàn đơn giản hơn bao giờ hết. Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG Vua Thep Đa Ngành định giá cổ phiếu HPG 2022.
TÓM TẮT BÀI VIẾT
Giới thiệu chung về Tập đoàn Hòa Phát
Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát (HPG) là một trong những Tập đoàn sản xuất công nghiệp đa ngành tại Việt Nam. Khởi đầu từ một Công ty chuyên buôn bán các loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, HPG lần lượt mở rộng sang các lĩnh vực Nội thất (1995), Ống thép (1996), Thép (2000), Điện lạnh (2001), Bất động sản (2001). Năm 2007, HPG tái cấu trúc theo mô hình Tập đoàn, trong đó, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát giữ vai trò là Công ty mẹ cùng các Công ty thành viên. Tập đoàn Hòa Phát hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực thép xây dựng, ống thép và tôn mạ, sản xuất công nghiệp khác như nội thất, điện lạnh, thiết bị xây dựng, nông nghiệp và bất động sản. Sản xuất sắt thép là lĩnh vực sản xuất cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn. HPG hiện là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là 32.5% và 31.7% trong khi mảng nội thất Hòa Phát dẫn đầu thị phần nội thất văn phòng trên thị trường nội địa. HPG được niêm yết và giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ năm 2007.
- Quá trình công nghiệp hóa, đô thị hóa và phát triển cơ sở hạ tầng tiếp tục là yếu tố thúc đẩy nhu cầu sử dụng thép. Tốc độ đô thị hóa trung bình hàng năm của Việt Nam trong 10 năm qua vào khoảng 3,4%. Ước tính trong 10 năm tới vào khoảng 3%. Theo kế hoạch, tỷ lệ đô thị hóa có thể đạt 50% vào năm 2025. Điều này cho thấy tiềm năng rất lớn cho Công ty về thị trường vật liệu xây dựng nói chung và thép nói riêng.
- Trở thành một trong 50 doanh nghiệp thép lớn nhất thế giới với doanh thu trên 100.000 tỷ đồng mỗi năm từ 2020;
- Đẩy mạnh công tác xây dựng và vận hành hiệu quả Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất tại tỉnh Quảng Ngãi với quy mô 4 triệu tấn/năm, khép kín chuỗi giá trị các sản phẩm thép từ quặng sắt đến phôi thép, thép xây dựng, thép chất lượng cao, thép cuộn cán nóng, ống thép, tôn mạ, thép dự ứng lực;
- Giữ vững thị phần số 1 về sản xuất thép xây dựng, ống thép và nội thất văn phòng tại Việt Nam;
- Tiếp tục phát triển mở rộng hệ thống phân phối và tìm kiếm thị trường mới cho các sản phẩm thiết bị điện lạnh và thiết bị xây dựng;
- Xúc tiến mở rộng đầu tư các dự án bất động sản khu công nghiệp, dự án nhà ở, khu đô thị;
- Tham gia sản xuất chế biến thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi heo, bò và gia cầm theo quy mô công nghiệp với định hướng bền vững.
Dự báo KQKD của HPG trong năm 2022
DT và LNST của HPG dự báo trong Q4/2021 đạt lần lượt 46.023 tỷ (+78% YoY; +19% QoQ) và 10.893 tỷ (+133,7% YoY; +5,2% QoQ). Sản lượng tăng mạnh nhưng giá bán HRC và thép xây dựng dự kiến giảm làm biên lợi nhuận của HPG giảm so với Q3.
Ước tính giá bán HRC trong Q4 đạt 890 USD/tấn, giá thép xây dựng đạt 16,5 triệu đồng/tấn. Quý 4 dự kiến sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của HPG tăng mạnh lên 1,18 triệu tấn (+30% YoY; +24% QoQ) nhờ (1) Nhu cầu xây dựng dồn tích sau khi bị dừng lại trong nhiều tháng để thực hiện giãn cách (2) Quý 4 đồng thời cũng là quý cao điểm về tiêu thụ thép của HPG khi nhu cầu xây dựng cuối năm rất lớn (3) HPG thực hiện đẩy mạnh xuất khẩu thép xây dựng (4) Nhu cầu đầu tư công lớn trong thời gian tới giúp tiêu thụ thép xây dựng của HPG được đẩy mạnh.
Dự báo KQKD của HPG trong năm 2022: DT và LNST ước đạt 147.932 tỷ đồng (-2% YoY) và 33.181 tỷ đồng (-12% YoY). Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng ước đạt 4,6 triệu tấn (+15% YoY); phôi thép đạt 0,4 triệu tấn (-71% YoY) và tiêu thụ HRC nội bộ và bán ra ngoài đạt 3,5 triệu tấn (+23% YoY).
| Kết quả kinh doanh | Năm 201801/01-31/12KT/HN | Năm 201901/01-31/12KT/HN | Năm 202001/01-31/12KT/HN | Năm 202101/01-31/12CKT/HN |
|---|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 55,836,458 | 63,658,193 | 90,118,503 | 149,679,790 |
| Lợi nhuận gộp | 11,670,832 | 11,185,372 | 18,904,050 | 41,108,410 |
| LN thuần từ HĐKD | 10,072,089 | 9,030,980 | 15,292,304 | 37,008,443 |
| LNST thu nhập DN | 8,600,551 | 7,578,248 | 13,506,164 | 34,520,955 |
| LNST của CĐ cty mẹ | 8,573,014 | 7,527,443 | 13,450,300 | 34,478,143 |
Năm 2021 được xem là một năm rực rỡ của ngành thép khi giá thép liên tục “lập đỉnh” do nhu cầu tăng cao, nhất là vào dịp cuối năm.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Do đó, triển vọng thị trường thép năm 2022 vẫn được đánh giá là tích cực khi kinh tế toàn cầu dần hồi phục sau đại dịch Covid-19. Ðặc biệt, các doanh nghiệp sản xuất thép cũng có thêm cơ hội để thúc đẩy sản xuất, xuất khẩu ra các thị trường mới thông qua các hiệp định thương mại tự do (FTA) mà Việt Nam đã ký kết.
Giá thép xây dựng dự báo giảm xuống 14,5 triệu đồng/tấn (-9,4% YoY) trong năm 2022. Giá HRC dự báo giảm xuống 17 triệu đồng/tấn (-11,5% YoY) trong năm 2022. Tình trạng đứt gãy nguồn cung dần được giải quyết giúp chi phí vận chuyển NVL và thành phẩm thép sẽ thấp hơn năm 2021.
Nhu cầu tiêu thụ thép yếu tại Trung Quốc gây áp lực lên giá thép trong ngắn hạn và trung hạn. Chiến lược cắt giảm khí thải của Trung Quốc, khu vực EU và Mỹ sẽ khiến nguồn cung thép cũng sẽ bị suy giảm giúp hỗ trợ giá thép. Như vậy, giá thép sẽ chịu áp lực điều chỉnh giảm so với 2021 nhưng mức giảm sẽ không quá lớn.
Định giá cổ phiếu HPG
Bigboy ngành thép HPG thể hiện phong độ đáng thất vọng nửa cuối 2021, tuy nhiên tương lai vẫn rộng mở trước mắt. Với những tín hiệu khởi sắc trong các phiên khai xuân Nhâm Dần, HPG đang tiến tới break kháng cự và quay trở lại uptrend, với kỳ vọng quay về đỉnh cũ và xa hơn nữa là vùng giá 70 – 71 trong năm 2022.
Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) giả định mức giảm quanh -10% YoY. Với kết quả định giá và điểm nhấn trên, dựa trên dự báo kết quả kinh doanh 2022, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 74.183 VND/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 38,4%.
Cập nhật ngày 12/6/2021: Rồng Việt dự báo HPG tiếp tục sinh lời cao, PE chỉ 7,2x
Quỹ đầu tư là một trong những yếu tố quan trọng để bạn dựa vào khi tham gia lựa chọn cổ phiếu tốt tham gia đầu tư.
Vì sao ư???
Quỹ đầu tư có thể coi là những chuyên gia tốt nhất trong việc tìm kiếm và lựa chọn các tài sản đầu tư sinh lời ổn định và lâu dài.
Đây là cách mà chúng ta có thể dựa vào người khổng lồ hay chuyên gia để đầu tư. Họ bỏ tiền ra để đầu tư tức là họ đã chịu trách nhiệm với các quyết định của mình.
Mảng thép cán nóng (HRC) giữ vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh hiện tại của HPG khi công ty đang hưởng lợi từ xu hướng tăng giá HRC và nhu cầu mạnh mẽ của các nhà xuất khẩu tôn mạ. Trong Q3/2021, biên lợi nhuận gộp của Hoà Phát có thể duy trì ổn định ở mức cao. Triển vọng giá thép cán nóng (HRC) tốt hơn kỳ vọng khi giá HRC giao tháng 7 đạt hơn 1.000 USD/tấn.
Tuy nhiên, biên gộp mảng thép xây dựng nhiều khả năng sụt giảm trong quý 3 so với quý 2 do nhu cầu tương đối yếu tại thị trường nội địa. Dự báo LNST của công ty trong quý 2 đạt khoảng 10.200 tỷ đồng, và giảm về mức 8.900 tỷ đồng vào quý 3. Chúng tôi điều chỉnh dự phóng LNST năm 2021 tăng 17% từ 29.000 tỷ đồng lên 34.000 tỷ đồng.
Với mức EPS dự phóng năm 2021 là 7.140 đồng, cổ phiếu HPG hiện đang được giao dịch ở mức PE forward là 7,2x. Với việc Khu liên hợp gang thép Dung Quất 2 đã được tỉnh Quảng Ngãi chấp thuận chủ trương đầu tư, ảnh hưởng của dự án này lên định giá của HPG.
>>>>>Nhận định và Đánh giá Cổ phiếu VPG Siêu phẩm cho năm 2022 trúng đất khủng
Mảng thép cuộn cán nóng duy trì khả năng sinh lời tốt
Biên lợi nhuận gộp sẽ khả quan trong quý 2 và quý 3 do công ty vẫn đang giữ giá bán cao. Báo giá của HPG cho HRC giao trong tháng 7 là hơn 1.000 USD/tấn, cho phép công ty đạt mức biên lợi nhuận gộp khoảng 38% trong quý 3, tương tự mức biên gộp trong quý 2.
Công ty sẽ không gặp khó khăn trong việc tiêu thụ hết sản lượng sản xuất mặc dù giá bán có xu hướng cao hơn so với một số nhà máy Trung Quốc. Điều này là do nhu cầu mạnh mẽ về HRC từ các nhà xuất khẩu tôn mạ nội địa. Các công ty tôn đang nhận được lượng đơn đặt hàng lớn từ thị trường EU và Bắc Mỹ, vốn đã cấm HRC của Trung Quốc.
Hòa Phát đã trải qua 30 năm trưởng thành, phát triển đầy bản lĩnh. Chàng trai Hòa Phát 30 tuổi tự hào viết tên Việt Nam trên bản đồ thép thế giới với công nghệ hiện đại nhất, tự hào tạo dựng uy tín vững bền trong tất cả lĩnh vực sản xuất kinh doanh của mình từ thép, từ điện máy gia dụng cho đến bất động sản hay nông nghiệp và vươn tầm ra khỏi lãnh thổ Việt Nam.
Hòa Phát cũng tự hào tạo dựng được mối quan hệ đồng sức đồng lòng với đối tác, đại lý, và chàng trai 30 tuổi ấy càng tự hào hơn về tinh thần hòa hợp cùng phát triển trong đội ngũ 30 nghìn cán bộ công nhân viên của mình. 30 năm tôi rèn, lắng nghe từ lõi Luyện nên chất thép từ bên trong Năm 2022, Tập đoàn Hòa Phát sẽ có một chuỗi sự kiện chào mừng tuổi 30 đầy trưởng thành, tự tin của mình, để tiếp tục dấn thân với những ước vọng xa hơn, cống hiến nhiều hơn cho cộng đồng, cho xã hội.
Để đáp ứng các yêu cầu về xuất xứ của thép nền, các nhà sản xuất tôn mạ trong nước chủ yếu sử dụng HRC từ HPG, Formosa, hoặc Ấn Độ. Hiện tại, nguồn cung HRC của Ấn Độ suy yếu do đại dịch, khiến giá xuất khẩu tăng cao. Do đó, các nhà sản xuất tôn mạ nội địa thiếu nguồn nhập khẩu giá rẻ để đáp ứng nhu cầu từ thị trường xuất khẩu, cho phép HPG duy trì mức sản lượng và giá bán cao.
HPG sẽ tiêu thụ được khoảng 690.000 tấn HRC (bao gồm cả tiêu thụ nội bộ và bán ra bên ngoài) trong quý 3, tăng khoảng 4,0% QoQ.
Công ty có thể giảm giá bán thép xây dựng trong những tháng tới nhằm duy trì mức sản lượng bán hàng, dẫn đến biên gộp nhiều khả năng giảm trong nửa cuối năm. Do mùa mưa sắp đến, nhu cầu thép từ các hoạt động xây dựng Q3 nhiều khả năng yếu hơn so với Q2. Nhằm thúc đẩy sản lượng bán hàng, công ty đã bắt đầu giảm giá bán, với mức giảm từ 500-800 đồng/kg kể từ đầu tháng 6.
Hiện tại, giá thành của các nhà sản xuất dùng lò điện vẫn cao hơn so với HPG, công ty có thể giành thêm thị phần nhờ giảm giá bán. Chính sách giá này sẽ có hiệu quả, cho phép HPG duy trì sản lượng bán ra ở mức 1,04 triệu tấn trong quý 3, tương tự quý 2.
Tuy nhiên, do giá quặng sắt đang trong xu hướng tăng, biên lợi nhuận gộp của mảng này có thể giảm đáng kể trong quý 3.
>>>>>Danh sách Các mã cổ phiếu ngành chứng khoán tăng trưởng tốt 2022
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
