#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Công ty Cổ phần Thép Nam Kim được thành lập năm 2002 với vốn điều lệ ban đầu là 60 tỷ đồng. Ngày 14/01/2011, cổ phiếu của công ty được niêm yết và giao dịch trên sàn HOSE. Các lĩnh vực kinh doanh chính của doanh nghiệp bao gồm Sản xuất các loại tôn mạ màu, tôn mạ kẽm, thép ống, thép cuộn; Mua bán sắt thép các loại. NKG hiện quản lý vận hành 04 Nhà máy với tổng công suất là 1 triệu tấn sản phẩm mạ cuối cùng/năm. Nhận định cổ phiếu NKG Lãi ST Quý 4 đạt 450 tỷ, tăng trưởng tốt 2022 nhiều dư địa tăng giá
TÓM TẮT BÀI VIẾT
NKG: Tôn Nam Kim vững vàng vượt “bão”
Sẽ không có một cái tựa đề status nào chuẩn hơn vào lúc này. Tôn Nam Kim Vững Vàng Vượt “Bão”
NKG đang đứng trước một làn sóng chốt lời rất lớn, và đẩy giá cổ phiếu xuống dưới 5x.
“Bão” này đến từ việc luân chuyển dòng tiền của các NDT ngắn hạn, tạm rút tiền khỏi Thép để chuyển sang các dòng tăng nóng, đầu cơ.
Nội tại doanh nghiệp NKG cực tốt, LN Q2 là đỉnh lịch sử, LN Q3 cũng rất khủng, ngoài ra còn trích lập dự phòng một lượng tiền lớn để đảm bảo LN Q4 sẽ không kém phần long trọng.
Đơn hàng thì đã full tới Q1-2022, nhà máy đang chạy full công suất và chuẩn bị cho việc mở rộng sản xuất vào 2022. Dư địa doanh thu sẽ ngày càng tăng dần theo thời gian. Chu kỳ ngành thép thường phải kéo dài vài năm, và năm nay mới là chân sóng số 1.
Gói kích cầu đầu tư công sẽ kích hoạt sớm từ bên anh Bilden cũng như của nội địa Việt Nam.
Điều này đảm bảo đầu ra gần như là không phải nghĩ. Việc của Nam Kim là tập trung tối đa nhân lực để maximum công suất nhà máy.
Về tỷ suất lợi nhuận, NKG cũng hưởng lợi lớn từ giá bán chênh lệch, khi mà có tới gần 80% lượng hàng của NKG là bán sang Châu Âu/ Mỹ – nơi giá thép cao gấp 1.5-2.0 thị truờng khác.
NKG có đủ tiêu chuẩn để xuất Âu, và là doanh nghiệp có tỷ lệ bán hàng tại vùng trời này thuộc top đầu.
China sẽ tiếp tục giới hạn ngành công nghiệp sản xuất thép trong nước, để theo đuổi lý tưởng “tao giờ to rồi, làm anh cả Thế giới rồi, nên tao cần phải nghĩ cho môi trường, cho trái đất…bla bla, tao xin nhường lại thị phần ngành nghề này cho em họ người Việt, tên Nam “.
Tất cả các công ty Thép của VN đều hưởng lợi từ quyết định của anh Quốc. NKG đã bùng cháy cả năm qua để nâng quy mô và tăng trưởng doanh thu lợi nhuận.
Và đó vẫn là chân sóng năm thứ 1, sẽ còn nhiều năm x. n tài khoản của NDT nữa thì mới đáp ứng được nhu cầu thép kinh khủng của thế giới trong sau đại dịch.
Các CTCK to đùng, đều đang dự đoạn Target của NKG cho tới hết Q4-2021 là ở mức 65-75.000vnd/CP
Tất nhiên, các ctck đều có xác suất dự đoán sai, nhưng đa phần các sai đó đều nằm ở phía dự đoán thấp hơn (thận trọng hơn) so với thực tế ahihi…
Vậy nên, sẽ không ngạc nhiên khi tổng kết báo cáo ln q4, và cả năm 2021, thị trường định giá NKG khi đó sẽ cao hơn mức mà ctck đã dự ở trên ^_^.
NKG đang chịu bão điều chỉnh vì yếu tốt đầu cơ, dòng tiền,
Khi bão qua đi, trời sẽ sáng, thậm chí là cực sáng, lộ cả bầu trời xanh (blue) và thỉnh thoảng có tí cầu vồng tím (violet).
Mình gõ tút này khi NKG đang chạm mốc 49.1-49.2
Để đây và xem khi nào em ý lướt qua 59.1-59.2 và hơn thế nữa !
>>>>>Nhận định cổ phiếu BWE Đầu tư bền vững 2022 Tiềm năng cổ phiếu BWE 30%
NKG – quá rẻ và quá nhiều dư địa tăng giá
Hôm nay em muốn viết về NKG – mã cổ phiếu em rất ưng ý vào thời điểm hiện tại, xét trên quan điểm Vốn hóa quá rẻ so với giá trị.
Các luận điểm để đầu tư và kỳ vọng là:
1. Thị trường tiêu thu: 2/3 hàng xk sang EU, Mỹ… và chả bị ảnh hưởng gì bởi thị trường thép VN. Hiện tôn mạ ở VN bán kém thì giảm giá xíu, ưu đãi chút về đk thanh toán để tăng xk. Bằng chứng là T6/2021, sản lượng sx bằng 128% tháng 5, trong khi các mã thép khác đều sụt giảm.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
2. Biên LN: Biên LN gộp hiện còn tốt hơn thời điểm cuối quý 2, do giá thép nguyên liệu đầu vào tại VN (HRC) giảm đi trong khi giá tại Mỹ, EU liên tục phá đỉnh.
3. HTK: Tích trữ mạnh vào cuối Q2, do đơn hàng quá dồi dào đến hết Q3 và gối sang tận Q4. May mắn thay, giá thép HRC tại TQ trong 20 ngày qua đã tăng 15%. Với quy mô HTK hiện tại thì giá đã tăng thêm 600 tỷ/ vốn hóa 5.5k tỷ
4. BLĐ: Cùng máu BLĐ SMC và rất nhạy bén. Con SMC vừa rồi rất vững và đang lead.
5. LN 2021: Tối thiểu 2200 tỷ/ vốn hóa 5k5. EPS gần 12k và PE 2.5 (giống hệt game SMC)
6. Thiên thời: TQ trong 6 tháng cuối năm giảm sản lượng thép 60 tr tấn so với 6 tháng đầu năm để đảm bảo sản lượng cả năm 2021 không tăng so với 2020. Đây là lý do giá thép TQ đang đảo chiều tăng mạnh. Hiện EU và TQ cũng đang lũ lụt nên trong T8 nhu cầu sắt thép rất lớn => khoảng cách cung cầu kéo dãn thêm.
7. Bonus: 1/8 này Nga bắt đầu áp thuế xk thép lên 15% nên giá HRC châu âu và thế giới sẽ lên
8. Bonus 2: Tin đồn ngày càng rõ ràng v/v TQ sắp áp thuế xk thép. Trước mắt là dừng hoàn thuế VAT cho CRC (hàng đầu ra của NKG), khiến giá CRC thế giới tăng.
9. Bonus 3: Bán 10tr cp quỹ đúng đỉnh. Đã chiết khấu về vùng giá rất an toàn.
=> Với 9 lý do trên thì ôm NKG sẽ đảm bảo tỷ suất lợi nhuận tốt trong nửa cuối 2021.
NKG – Lợi nhuận và thị giá
Quá khủng cho lợi nhuận của NKG, 6 tháng đầu năm đã đạt mức lợi nhuận cao nhất lịch sử hoạt động.
Theo dự báo của các công ty chứng khoán, NKG đã có đơn đặt hàng xuất khẩu trước để hoạt động hết công suất đến hết tháng 11.
Cập nhật tình hình xuất khẩu mới nhất cho thấy các công ty xuất khẩu thép vẫn đang hoạt động tốt.
Theo đúng tiến độ này thì ước tính lợi nhuận của các CTCK đối với NKG khá sát là trên 2000 tỷ, tương ứng mức EPS là hơn 9.000/ cổ phiếu.
Vậy PE rơi vào mức 4 so với giá hiện tại. Một mức PE hấp dẫn.
Tuy nhiên, vì thuộc dòng cổ phiếu chu kỳ nên NKG nói riêng và các DN thép nói chung có thể đối mặt với đỉnh lợi nhuận trong năm nay khi nguồn cung toàn cầu hồi phục.
So với đỉnh thị giá cuối năm 2017, NKG mới chỉ tăng 50%, trong khi, lợi nhuận dự báo có thể cao gấp 3 lần so với năm 2017.
>>>>>Nhận định cổ phiếu HDG – Hành tình tỷ đô Triển vọng cổ phiếu HDG 2022
VDSC: Khuyến nghị mua NKG với giá mục tiêu 62.000 đồng/cổ phiếu
Trong quý III, sản lượng bán hàng của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (HoSE: NKG) đạt khoảng 275.000 tấn sản phẩm, sản lượng xuất khẩu đạt 224.000 tấn, lần lượt tăng 32% và 128% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sản lượng xuất khẩu tăng là do nhu cầu ở thị trường nội địa sụt giảm trước ảnh hưởng tiêu cực của các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt trong tháng 7 và tháng 8. Cuối quý III, châu Âu và Bắc Mỹ trở thành thị trường trọng điểm của NKG, chiếm khoảng 70% tổng sản lượng bán hàng.
Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) kỳ vọng lợi nhuận của NKG ở châu Âu và Bắc Mỹ sẽ tăng trong quý IV nhờ biến động giá thép và năng lượng có lợi. Chi phí sản xuất thép ở châu Âu đang tăng lên do giá năng lượng cao vì thiếu khí đốt. Điều này khiến các nhà sản xuất thép châu Âu như ArcelorMittal và British Steel áp mức phụ phí năng lượng tạm thời lần lượt là 58 USD và 34 USD cho mỗi tấn thép.
Cuộc khủng hoảng năng lượng có thể sẽ tiếp tục ở khu vực này do nhu cầu thường tăng vào mùa đông. Trong khi đó, giá HRC tại Bắc Mỹ vẫn giữ xu hướng tăng so với tháng trước, trong khi giá giảm nhẹ tại Việt Nam. Điều này khiến chênh lệch giá HRC giữa khu vực này và Việt Nam tăng từ 1.020 USD vào đầu tháng 7 lên 1.285 USD/tấn vào đầu tháng 10.
Với chi phí sản xuất cạnh tranh, NKG có thể đạt biên lợi nhuận gộp cao tại các thị trường này trong 2 – 3 quý tới.
Doanh nghiệp cho biết sẽ tập trung vào thị trường nước ngoài trong quý IV do xuất khẩu mang lại biên lợi nhuận gộp cao hơn so với thị trường trong nước và cho phép NKG giảm thiểu rủi ro nợ khó đòi và giảm thời gian phải thu.
NKG sẽ duy trì tỷ trọng xuất khẩu trong tổng sản lượng bán hàng ở mức 75 – 80% trong quý cuối năm 2021.
Trong khi đó, nhu cầu tôn mạ và ống thép trong nước được VDSC dự báo có thể phục hồi trong quý IV khi hoạt động xây dựng được phép tiếp tục trong tháng 10 tại miền Nam.
VDSC kỳ vọng sự phục hồi của doanh thu nội địa, vốn đã bắt đầu từ tháng 9, tiếp tục duy trì và sản lượng tiêu thụ nội địa có thể đạt 82.000 tấn trong quý IV, tăng 60% so với mức thấp điểm trong quý liền trước. Tổng sản lượng tiêu thụ trong quý IV dự kiến đạt 330.000 tấn, tăng 19 so với quý III.
Do đó, VDSC dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2021 của NKG là 2.890 tỷ đồng. Với mức lợi nhuận cao và dòng tiền dồi dào, công ty chứng khoán này kỳ vọng NKG có thể nâng mức chi trả cổ tức tiền mặt lên 1.000 đồng/cổ phiếu vào năm tới.
Sử dụng phương pháp định giá FCFF và PER, VDSC khuyến nghị mua đối với NKG, giá mục tiêu 62.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 30% so với giá đóng cửa ngày 13/10.
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
