Nhận định cổ phiếu BWE Đầu tư bền vững 2022 Tiềm năng cổ phiếu BWE 30%

CTCP Nước – Môi trường Bình Dương, có tiền thân là Trung tâm Cấp thủy Bình Dương, được thành lập từ trước năm 1975. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực khai thác, xử lý và cung cấp nước sạch phục vụ sinh hoạt đô thị và công nghiệp. Ngoài ra, BWE cũng tham gia cung cấp dịch vụ thu gom, thoát nước và xử lý rác thải; tái chế phế liệu. Công ty chính thức hoạt động theo mô hình công ty cổ phần từ năm 2016. Nhận định cổ phiếu BWE Đầu tư bền vững 2022 Tiềm năng cổ phiếu BWE 30%

Đầu tư bền vững với BWE

BWE tổng doanh thu của BWE ước đạt 1,666 tỷ đồng.

Theo BWE, doanh thu này chưa ghi nhận gần 109 tỷ đồng từ lĩnh vực thải và nước thải do vốn ngân sách chưa giải ngân kịp. Tổng công suất ước đạt 720,000 m3/ngđ, tăng 38% so với cùng kỳ và sản lượng nước tiêu thụ đạt hơn 86 triệu m3. Được biết, BWE vừa đàm phán mua lại thành công 2 triệu cp của CTCP Đầu tư và Xây dựng D&B đang sở hữu tại CTCP Cấp nước Gia Tân (Giwaco, huyện Thống Nhất, tỉnh Đồng Nai), tương đương 20% vốn điều lệ.

Trước yêu cầu về nước sạch cho phát triển đô thị và công nghiệp, Chi nhánh Cấp nước Bàu Bàng đang phát triển thêm tuyến ống cấp nước D600 và D800 mới chiều dài gần 6,000m, tổng vốn đầu tư 100 tỷ đồng. Dự kiến hai tuyến ống mới hoàn thành sẽ nâng công suất nhà máy lên gấp đôi từ 35,000 m3/ngày đêm hiện tại lên 70,000m3/ngày đêm vào tháng 8/2021. Trong năm 2021, BWE đặt kế hoạch đem về 3,560 tỷ đồng doanh thu và 530 tỷ đồng lãi sau thuế. Như vậy, doanh nghiệp đã thực hiện được 47% chỉ tiêu doanh thu và 64% chỉ tiêu lãi sau thuế 2021.

Tiềm năng tăng trưởng BWE – Phân tích cơ bản

I. HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA BWE:
Lĩnh vực hoạt động: BWE hiện nay đang hoạt động trong lĩnh vực sản xuất nước sạch và xử lý rác thải, nước thải trong toàn tỉnh Bình Dương.
Tình hình hoạt động các nhà máy của BWE: BWE hiện nay đang có 9 chi nhánh cung cấp nước trên toàn tỉnh Bình Dương với tổng công suất 760.000 m3 ngày/đêm. Biwase có 1 chi nhánh xử lý rác thải Nam Bình Dương với diện tích 100ha, trung bình tiếp nhận xử lý 2.422 tấn/ngày và 4 chi nhánh xử lý nước thải với công suất 69.650 m3 ngày/đêm. Công ty có 1 nhà máy tái chế rác sinh hoạt làm phân compost với công suất 840 tấn/ngày và lò đốt rác công suất 8.400 kg/giờ thuộc khu liên hợp xử lý chất thải rắn Nam Bình Dương.

Cơ cấu doanh thu của BWE. Doanh thu của BWE đến từ: (1) Sản xuất và kinh doanh nước sạch (68%)
(2) Xử lý rác thải (14%)
(3) Xử lý nước thải (2%)
(4) Khác (16%)
Nhờ việc được phép tăng giá bán nước sạch 5% từ 2018-2022, doanh thu và lợi nhuận của BWE đều tăng trưởng hàng năm. Q3/2021 do chịu tác động của Covid và giảm giá nước sạch, nên doanh thu và lợi nhuận của BWE có giảm. Trong 2 tháng 11 và 12 năm 2021 công suất cấp nước của BWE tăng do Bình Dương trở lại trạng thái bình thường, người dân và doanh nghiệp hoạt động trở lại khiến sản lượng tiêu thụ nước tăng trở lại sẽ làm cho doanh thu và lợi nhuận của BWE tăng trưởng mạnh.
II. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:
Tăng trưởng dân số tỉnh Bình Dương cao. Hiện nay mật độ dân số của tỉnh Bình Dương năm 2020 là 958 người/km2, do Bình Dương là tỉnh thu hút đầu tư FDI thuộc top đầu của cả nước. Thu hút nhiều các doanh nghiệp đầu tư và sản xuất và nhiều người dân từ các nơi đến làm việc làm tăng trưởng dân số tại tỉnh Bình Dương lên khiến nhu cầu sử dụng nước cũng tăng theo. Đến nay, toàn tỉnh Bình Dương hiện có 52.590 doanh nghiệpđầu tư trong nước. Tính đến tháng 11/2021 có hơn 1000 doanh nghiệp đăng ký mới (theo sở công thương tỉnh Bình Dương).
Doanh nghiệp độc quyền cung cấp nước sạch tại tỉnh Bình Dương. Hiện nay toàn tỉnh bình dương có 2 công ty cung cấp nước sạch là TDM và BWE. Công ty TDM với công suất cấp nước 260.000 m3 ngày/đêm cung cấp nước trực tiếp vào đồng hồ nước của BWE để BWE sản xuất và cấp nước hộ. BWE hiện nay cung cấp nước cho toàn tỉnh Bình Dương và huyện Chơn Thành – tỉnh Bình Phước.
Giá bán nước sạch được phép tăng 5% mỗi năm từ 2018-2022. Tỉnh Bình Dương cho phép được tăng giá bán nước sạch 5% mỗi năm từ 2018 đến 2022. Thông tư 44/2021/TC-BTC quy định về khung giá nước sạch sinh hoạt ban hành tháng 6/2021 quy định về việc “Giá nước không tăng quá 18.000 đồng/m3). Vẫn cao hơn giá nước sạch hiện tại do Biwase cung cấp nên việc sau 2022 BWE vẫn có thể tăng giá cung cấp nước sạch lên tiếp.
Tỷ lệ thất thoát nước ở mức thấp nhất so với toàn ngành. Nhờ quản lý tốt “thất thoát nước” đã giúp giá thành nước sạch của BWE ở Bình Dương ổn định trong nhiều năm.
Công suất mới tăng thêm tạo tăng trưởng cho BWE. Cuối 2020, công ty đã đầu tư tăng công suất cung cấp nước sạch từ 560.000 m3 ngày/đêm lên 760.000 m3 ngày/đêm. Cuối tháng 11/2021 công ty nâng cấp công suất nhà máy nước Uyên Hưng (TX Tân Uyên) thêm 29.500 m3 ngày/đêm, đẩy nhanh tuyến ống nước sạch TP mới – Mỹ Phước 300.000m3 /ngày đêm. Chuẩn bị đưa vào vận hành nhà máy nước thải Thủ Dầu Một giai đoạn II, nâng công suất xử lý lên 35.000m3 /ngày đêm, tạo động lực tăng trưởng cho năm 2022.

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

RỦI RO ĐẦU TƯ
Tình hình dịch Covid tác động. Trong năm 2021 dịch Covid chuyển biến phức tạp hơn, tại thời điểm Q3/2021 toàn tỉnh Bình Dương bị chịu tác động nặng nề khi các khu công nghiệp phải dừng hoạt động, người dân phải ở nhà thực hiện chỉ thị tại chỗ 3T. Điều này khiến cho sản lượng tiêu thụ nước của BWE bị tác động mạnh mẽ.

KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ
Tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận của BWE năm 2021 là 3.300 tỷ đồng và 680 tỷ đồng EPS forward là 3.866 đồng/cp. Chúng tôi khuyến nghị MUA BWE quanh vùng giá 43-44.000 đồng/cp, nắm giữ dài hạn và chốt lời tại 53.000 đồng/cp tương ứng với mốc P/E forward là 13.x và mức sinh lời 22%.

>>>>> Đánh giá Cổ phiếu ngành phân bón! Danh sách Cổ phiếu ngành phân bón đón sóng tăng giá mới 2022

BWE – phân tích nhận định chuyên sâu

Đầu tư vào cổ phiếu có tính phòng thủ cao như BWE có phải là sự lựa chọn phù hợp trong năm 2021?

Trong bài phân tích gần nhất của chúng tôi về mối tương quan giữa giá cổ phiếu BWE với chỉ số VNIndex 2020, chúng tôi thấy rằng giá BWE tương quan dương với VNIndex và độ tương quan khi thị trường giảm nhỏ hơn so với độ tương quan khi thị trường tăng. Do đó, tính “phòng thủ” về giá của BWE vẫn được duy trì trong điều kiện thị trường suy thoái.

Bước sang 2021, VNIndex tiếp tục tăng trưởng ấn tượng từ mức 1,120 (4/1/2021) lên mức 1,411 (5/7/2021), tương đương mức tăng 26%. Trước diễn biến đó, chúng tôi thắc mắc việc đầu tư vào cổ phiếu có tính phòng thủ cao như BWE có còn là sự lựa chọn phù hợp trong năm nay?

Để trả lời cho câu hỏi trên, chúng tôi tiến hành quan sát diễn biến giá BWE và VNIndex từ 4/1/2021 đến 5/7/2021 (“Giai đoạn tăng trưởng 2021”) và nhận thấy mối tương quan dương vẫn được duy trì. Như vậy, việc lựa chọn đầu tư vào BWE trong bối cảnh thị trường tăng trưởng vừa qua vẫn được xem là phù hợp.

Hình 1: Tương quan giữa BWE và VNIndex trong giai đoạn tăng trưởng 2021

Tuy nhiên, khi so sánh với thời gian VNIndex tăng mạnh từ mức 680 tại 1/4/2020 lên mức 1,104 tại 31/12/2020 (“Giai đoạn tăng trưởng 2020”), chúng tôi đã nhận ra một phát hiện thú vị khác là mặc dù tương quan dương, độ lớn hệ số góc trong giai đoạn tăng trưởng 2020 là 0.04x (Hình 2) cao hơn so với 2021 là 0.02x (Hình 1). Điều này có thể được hiểu rằng: khi thị trường phục hồi mạnh mẽ, việc đầu tư vào cổ phiếu phòng thủ như BWE vẫn sinh lợi, tuy nhiên mức độ sinh lời không cao bằng chỉ số VNIndex. Nguyên nhân là tăng trưởng của VNIndex trong 2021 chủ yếu được hỗ trợ bởi các nhóm ngành như: ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, … – những ngành thường được hưởng lợi nhiều hơn khi nền kinh tế bắt đầu khôi phục trở lại sau các đợt suy thoái.

Hình 2: Tương quan giữa BWE và VNIndex trong giai đoạn tăng trưởng 2020

Dựa vào các phát hiện trên, chúng tôi đánh giá việc đầu tư vào cổ phiếu có tính phòng thủ cao như BWE vẫn là một lựa chọn an toàn cho những nhà đầu tư thận trọng và có khẩu vị rủi ro tương đối thấp trong thời điểm hiện tại.

Nhận định

Về mặt cơ bản, chúng tôi đánh giá BWE là doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh và có nhiều tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn nhờ vào việc (1) Công ty đã chính thức đưa nhà máy nước Tân Hiệp – hạng mục nâng thêm công suất 100,000 m3/ngày đi vào hoạt động; (2) gia tăng thị phần xử lý rác thải và nước thải tại khu vực Bình Dương và (3) gia tăng hoạt động M&A vào các doanh nghiệp cùng ngành.

Về mặt kỹ thuật, Kết thúc phiên giao dịch 9/7/2021, khi VNIndex giảm 27.5 điểm, BWE vẫn giữ được sắc xanh với mức giá đóng cửa 34,350 đồng/cổ phiếu. Một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn:

· SAR đã nằm dưới thân nến sau khi kết thúc phiên giao dịch ngày 9/7/2021

· Mặc dù MACD cắt dưới đường signal, hiện nay MACD và histogram có xu hướng đã tạo đáy, độ lớn histogram đang giảm dần

· RSI có xu hướng phục hồi và hướng về vùng 60x

So với khuyến nghị mua ngày 22/4/2021 tại mức giá 29,850 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị gia tăng tỷ trọng tại 14/6/2021 với mức giá 33,400 đồng/cổ phiếu, giá cổ phiếu đã tăng lần lượt khoảng 15% và 3%. Tuy nhiên, hiện nay định giá P/E vẫn tương đối hấp dẫn, chỉ ở mức 10.5x, thấp hơn so với trung bình ngành là 11.8x. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ và có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng đối với BWE khi có tín hiệu kỹ thuật phù hợp.

BWE: Lợi nhuận quý 2/2021 vượt kỳ vọng – Báo cáo KQKD

* CTCP Nước – Môi trường Bình Dương (BWE) công bố KQKD quý 2/2021 với doanh thu đạt 774 tỷ đồng (+12% YoY) và LNST đạt 169 tỷ đồng (+44% YoY), đến từ mức tăng trưởng mạnh của mảng cấp nước nhờ sản lượng nước thương phẩm tăng trưởng 13% YoY, giá nước tăng 5% YoY và chi phí tài chính giảm (nhờ không có chi phí dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính trong quý này).

* Doanh thu tăng 2% YoY lên 1,5 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021 trong khi LNST tăng 37% YoY lên 341 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng KQKD vững chắc này đến từ 1) mảng cấp nước tăng trưởng mạnh (sản lượng nước thương phẩm tăng 8% YoY và giá nước tăng 5%), 2) tỷ lệ thất thoát thấp hơn và 3) hoàn nhập dự phòng cho khoản đầu tư tài chính tại Tổng Công ty Sản xuất – Xuất nhập khẩu Bình Dương (UPCoM: PRT).

* LNST cốt lõi và LNST báo cáo trong 6 tháng đầu năm 2021 đã hoàn thành lần lượt 54% và 56% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo năm 2021 do chi phí khấu hao thấp hơn dự kiến, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Trong bản tin NĐT quý 2/2021, BWE công bố mục tiêu cho năm 2021 với doanh thu đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+16% YoY) và LNST báo cáo đạt 600 tỷ đồng (+12% YoY) so với kế hoạch ĐHCĐ là 550 tỷ đồng và dự báo LNST hiện tại của chúng tôi là 608 tỷ đồng.

>>>>> Cổ nên mua cổ phiếu DLG năm 2022 Thông tin mới nhất về cổ phiếu DLG

*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang  Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả! Liên Hệ Quảng Cáo Tại Đây

Xem thêm

Bạn cần phải biết cách thức đội lái thao túng giá cổ phiếu Wash Trade

Nếu bạn thấy đồ thị các cổ phiếu nằm như một đường thẳng trong một …

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Chat Zalo
0966192366