Nhận định cổ phiếu VHM Cổ nên mua cổ phiếu VHM giá mục tiêu 260k

Nhiên An Tháng Một 7, 2022 Đầu Tư Chứng Khoán Leave a comment 208 Views

Xem nhiều

Dịch COVID-19 không tác động lớn vào VHM. Cổ phiếu VHM – Xứng đáng mức định giá cao hơn. Đây là cổ nên mua cổ phiếu VHM giá mục tiêu 260k

Công ty cổ phần Vinhomes (HOSE)

Công ty cổ phần Vinhomes Tiền thân là CTCP Đô thị BIDV – PP, được thành lập vào đầu năm 2008 với vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 300 tỷ đồng và đặt trụ sở tại Tòa nhà Bắc Á, số 9 Đào Duy Anh, Phường Phương Liên, Quận Đống Đa, Hà Nội.

Vài so sánh với các cp cùng ngành:

– VHM giá 78.7, p/e: 10

– NVL giá 103.8, p/e: 33

– PHR giá 96.3, p/e: 29

– HDC giá 96.1, p/e: 24

– SJS giá 61, p/e 131

– NLG giá 54.7, p/e: 14

– KDH giá 46.05, p/e: 23

– DIG giá 43.3, p/e: 25

– . . .

Xem cập nhật cổ phiếu VHM tại đây: bit.ly/3G5DT48

So sánh các chỉ số cơ đã thấy rõ VHM đang bị thị trường định giá rẻ mạt. Giá hiện tại chỉ bằng 1/3 so với mặt bằng giá chung của dòng BDS hiện nay.

Với mặt bằng p/e chung của dòng BDS từ 23-33 (ko tính SJS) thì VHM có giá từ 180k-260k tương ứng p/e 23-33.

Doanh thu và lợi nhuận (LN) ròng 9T/21 tăng mạnh lần lượt 24,9% và 65,8% svck, hoàn thành 74,1% và 93,0% kỳ vọng của chúng tôi.
Chúng tôi kỳ vọng doanh số ký bán mới 2022 sẽ tăng 109,4% svck nhờ mở bán ba đại dự án bao gồm Dream City, Cổ Loa và Wonder Park.
Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu mới tại 115.000 đồng/cp.

Giá thị trường

Giá mục tiêu

Tỷ suất cổ tức

Khuyến nghị

Ngành

VND80.500

TÓM TẮT BÀI VIẾT

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

VND115.000

1,86%

Khả quan

Bất động sản

9T21 cho kết quả tăng trưởng vững chắc bất chấp tác động của Covid-19

VHM công bố KQKD Q3/21 với doanh thu thuần đạt 20,7 nghìn tỷ đồng (-21,9% svck) và lợi nhuận (LN) ròng đạt 11,2 nghìn tỷ đồng (+84,3% svck). Kết quả này chủ yếu nhờ vào việc ghi nhận hai giao dịch bán buôn với tổng doanh thu là 13,0 nghìn tỷ đồng cùng với việc bàn giao các căn hộ bán lẻ tại dự án Ocean Park và Smart City. Như vậy, VHM ghi nhận KQKD 9T21 khởi sắc với doanh thu thuần tăng 24,9% svck lên 61,7 nghìn tỷ đồng và LN ròng tăng 65,8% svck lên 27,1 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 74,1% và 93,0% dự phóng cả năm của VHM.

Thị trường BĐS nhà ở hồi phục thúc đẩy trưởng doanh số ký bán 2022

Chúng tôi kỳ vọng thị trường BĐS nhà ở Việt Nam sẽ phục hồi vào năm 2022, dựa trên: 1) sự phục hồi của các yếu tố vĩ mô cơ bản thúc đẩy thị trường BĐS; 2) quyết định mua nhà được hỗ trợ bởi mặt bằng lãi suất thấp, và 3) nguồn cung mới cải thiện nhờ nới lỏng các nút thắt pháp lý. Trong đó, VHM sẽ đóng góp một phần đáng kể vào tổng nguồn cung tại thị trường BĐS miền Bắc Việt Nam trong năm 2022. Chúng tôi kỳ vọng số lượng/giá trị ký bán mới năm 2022 sẽ tăng tương ứng 47,7%/109,4% svck.

Kỳ vọng LN ròng tăng trưởng kép là 18,4% trong giai đoạn 2021-23

Chúng tôi dự phóng DT và LN ròng năm 2021/22/23 của VHM lần lượt tăng 22,6%/7,7%/33,5% và 16,3%/3,2%/59,2% svck từ việc ghi nhận lượng căn hộ bán lẻ tại Ocean Park, Grand Park, Smart City và việc mở bán 3 dự án mới là Dream City, Cổ Loa, và Wonder Park. Chúng tôi kỳ vọng EPS sẽ tăng trưởng kép 18,4% trong giai đoạn 2021-23 nhờ bàn giao các đại dự án lớn. Sau năm 2022, chúng tôi cho rằng Vinhomes Green Hạ Long và Vinhomes Long Beach Cần Giờ sẽ là những “bom tấn” và là động lực tăng trưởng chính cho VHM.

Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu đạt 115.000 đồng/cp

Chúng tôi duy trì đánh giá Khả quan với giá mục tiêu cao hơn dựa trên phương pháp RNAV là 115.000 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu VHM nhờ hoạt động ký bán mới mạnh mẽ và doanh thu chưa ghi nhận cao. Tiềm năng tăng giá đến từ việc doanh thu bán buôn tăng nhanh hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá đến từ sự chậm trễ trong quá trình xin cấp giấy phép cho các dự án mới và đại dịch kéo dài.

VHM sẽ là trùm cuối, là vũ khí cuối cùng của MMs, lúc MMs đánh VHM lên thì cũng là lúc MMs sẽ xả các cp BDS khác đã tăng mạnh trước đó. Kịch bản như năm 2017, dòng BDS tôm tép tăng trước và VIC trùm cuối tăng sau cùng từ mốc cuối năm 2017-2018 hơn 300% (lúc này VHM chưa niêm yết)!

*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất.

Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!