#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Bạn đã bao giờ cảm thấy bế tắc và không tìm được 1 ý tưởng (cổ phiếu) để mua?
Hoặc nếu bạn mới đầu tư, tôi tin rằng bạn sẽ luôn đặt câu hỏi:
“Bây giờ mua con gì (mã nào)?”
Việc tìm kiếm cổ phiếu tốt luôn là bài toán khó với mọi nhà đầu tư, từ những người mới đầu tư cho đến những người có nhiều năm kinh nghiệm, và thậm chí là cả những quỹ đầu tư.
Trong bài viết này, tôi sẽ hướng dẫn cho bạn cách lọc siêu cổ phiếu dự trên các chỉ số tài chính và cổ tức đơn giản.
Như thế nào là 1 cổ phiếu tốt?
“Cổ phiếu chỉ tốt khi nó tăng giá”
“Cổ phiếu tốt là cổ phiếu mà giá của nó đang tăng”
Nhận định này sẽ chỉ đúng nếu bạn đang đầu cơ và điều bạn cần quan tâm duy nhất là giá cổ phiếu.
Khi bạn đầu tư, cổ phiếu chính là doanh nghiệp. Và 1 cổ phiếu chỉ tốt khi doanh nghiệp đó tốt.
Một doanh nghiệp tuyệt vời sẽ cho bạn cơ hội để có 1 cổ phiếu tuyệt vời.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao – với ít (hoặc không có) nợ vay
Chỉ với tiêu chí này, bạn có thể tìm thấy những cổ phiếu có mức tăng 400 – 500% trong 1 khoảng thời gian (sóng tăng) rất dài, thường tối thiểu là 3 năm.
Bạn có thể sử dụng tỷ lệ ROIC hoặc (đơn giản hơn) là tỷ lệ ROE.
Ví dụ như VNM, tỷ lệ ROE trong nhiều năm luôn duy trì ở mức cao trên 28%.
TÓM TẮT BÀI VIẾT
Bí mật ở đây là gì?
Khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao, vượt trên chi phí sử dụng vốn thì giá trị mà cổ đông nhận được sẽ tăng theo thời gian.
Ngược lại, nếu tỷ suất lợi nhuận trên vốn thấp hơn chi phí sử dụng vốn, bạn càng nắm giữ cổ phiếu lâu thì giá trị cổ phần của bạn sẽ càng bị “bào mòn”.
Warren Buffett định nghĩa 1 cổ phiếu tuyệt vời (như Coca-Cola) là 1 doanh nghiệp vừa có thể tạo ra dòng tiền cho cổ đông (nhà đầu tư) và đồng thời vẫn có thể tài trợ cho hoạt động kinh doanh để tiếp tục tăng trưởng.
Để bạn thực sự hiểu vấn đề này, tôi sẽ lấy 1 ví dụ đơn giản sau đây.
Giả sử 1 công ty A tăng trưởng vĩnh viễn ở mức 10% theo cách “cân bằng” (balanced way).
Nghĩa là:
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Doanh thu và tất cả những khoản mục khác trên báo cáo kết quả kinh doanh đều tăng trưởng ở mức 10%/năm
Tất cả tài sản cần thiết cũng tăng ở mức 10%/năm
Nguồn vốn tương ứng (giả sử không có vay nợ) mỗi năm cũng cần thêm 10%/năm
Biên lợi nhuận (sau thuế) không đổi
Giả sử đầu năm 2019, công ty này có 200 tỷ vốn (vốn chủ sở hữu, vì giả định không có vay nợ) và tạo ra 400 tỷ doanh thu. Lợi nhuận sau thuế (giả định) tạo ra là 32 tỷ.
Tỷ lệ ROE khi đó là 16% (hay, 32/200).
Biên lợi nhuận sau thuế là 8% (hay, 32/400).
>>>>> Thị trường chứng khoán Việt Nam 6 tháng cuối năm 2021 – Cơ hội và Thách thức!
Điều quan trọng ở đây là gì?
Giá trị thực của công ty đã giảm từ 200 tỷ vốn ban đầu và chỉ còn 120 tỷ.
Khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE) thấp hơn chi phí vốn, công ty càng tăng trưởng thì theo thời gian, giá trị công ty sẽ càng suy giảm.
Điều gì xảy ra nếu chi phí vốn chủ sở hữu là 14%?
Giá trị công ty A khi đó sẽ là:
12 x 1/(14% – 10%) = 300 tỷ.
Rất rõ ràng. Giá trị của công ty được tăng lên khi tăng trưởng nếu chi phí vốn thấp hơn tỷ suất lợi nhuận mà công ty tạo ra.
Vậy nếu công ty không tăng trưởng thì sao?
Khi đó, công ty không phải bổ sung thêm vốn, vì thế lợi nhuận còn lại của cổ đông sẽ là 32 tỷ mỗi năm.
Giá trị công ty A khi đó sẽ là:
32 x 1/(14% – 0%) = 229 tỷ.
Con số này vẫn cao hơn mức vốn chủ sở hữu ban đầu là 200 tỷ.
>>>>>> Đọc hiểu báo cáo tài chính Xác định giá trị sổ sách tăng trưởng doanh nghiệp ?
Điều này cho thấy, chỉ cần tỷ suất lợi nhuận cao hơn chi phí vốn, thì giá trị của doanh nghiệp vẫn tăng lên theo thời gian, bất chấp việc có tăng trưởng hay không.
Lời kết
Để có thể chọn được những cổ phiếu tốt ở những thời điểm phù hợp, và mục tiêu cuối cùng là kiếm được tiền từ chứng khoán…
Không có cách nào khác, bạn cần phải hiểu rất rõ hoạt động kinh doanh của công ty mà bạn định mua. Tốt nhất là những công ty mà bạn thực sự yêu thích.
Tất cả những điều mà Big đầu tư hướng dẫn cho bạn trên đây chỉ là những công cụ giúp bạn hiện thực hóa ý tưởng đầu tư của mình. Bạn sẽ cần phải chăm chỉ thực hiện nó mỗi ngày để đạt được hiệu quả cao nhất.
Chúc bạn đầu tư thành công.
*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
