#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Novaland được thành lập vào ngày 18/09/1992 với tên gọi ban đầu là Công ty TNHH Thương mại Thành Nhơn. Đến tháng 12/2016, công ty chính thức được niêm yết và giao dịch trên HOSE với mã NVL. Tập đoàn Novaland có hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê. Định giá cổ phiếu NVL Doanh nghiệp bất động sản top đầu Mục tiêu 130k 2022
TÓM TẮT BÀI VIẾT
NVL – Đã đến lúc thu hút lại các ánh nhìn
1. Vĩ mô ủng hộ
– NHNN đã ban hành quyết định về mức lãi suất của các ngân hàng thương mại áp dụng trong năm 2022 đối với dư nợ các khoản cho vay hỗ trợ nhà ở ở mốc 4,8% năm.
– Mảng BĐS du lịch và nghỉ dưỡng sẽ là kỳ vọng chính trong việc hồi phục với nhiều chính sách hậu giãn cách
– NVL là công ty phát triển bất động sản niêm yết lớn thứ hai với quỹ đất dự kiến là 5.400ha với tổng giá trị phát triển ~45 tỷ USD, đội ngũ bán hàng chuyên nghiệp và khả năng huy động vốn tốt. Công ty được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu sở hữu ngôi nhà thứ hai/sản phẩm nghỉ dưỡng từ tầng lớp trung lưu đang gia tăng ở Việt Nam
| Kết quả kinh doanh | Năm 201801/01-31/12KT/HN | Năm 201901/01-31/12KT/HN | Năm 202001/01-31/12KT/HN | Năm 202101/01-31/12CKT/HN |
|---|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 15,290,394 | 10,930,983 | 5,026,358 | 14,902,760 |
| Lợi nhuận gộp | 5,157,953 | 3,151,658 | 1,832,879 | 6,134,566 |
| LN thuần từ HĐKD | 4,678,773 | 592,385 | 5,049,191 | 3,318,704 |
| LNST thu nhập DN | 3,267,070 | 3,387,322 | 3,906,502 | 3,460,318 |
| LNST của CĐ cty mẹ | 3,227,005 | 3,431,331 | 3,919,072 | 3,230,208 |
2. Điểm nhấn đầu tư:
Trong quý 3, doanh số Aqua City bán chạy nhất với gần 2.500 căn được bán với tổng giá trị hơn 30.000 tỷ đồng, theo sau là NovaWorld Phan Thiết với gần 2.000 căn với tổng giá trị ~15.000 tỷ đồng. Kết quả bán hàng này chủ yếu nhờ:
(1) Nhiều dự án hạ tầng trọng điểm đã được phê duyệt/đang xây dựng như là sân bay Long Thành , đường cao tốc Phan Thiết – Dầu Giây và đường cao tốc Biên Hòa -Vũng Tàu
(2) Lãi suất huy động giảm trong hai năm qua thúc đẩy các nhà đầu tư cá nhân chuyển
sang thị trường bất động sản
>>>>>Tiềm năng cổ phiếu BĐS 2022 Giá đất tăng mạnh, Cổ Phiếu tăng trưởng năm 2022
(3) Tầng lớp trung lưu tăng với nhu cầu sở hữu căn nhà thứ hai/sản phẩm nghỉ dưỡng
ngày càng tăng tại các tỉnh ven biển như Bà Rịa-Vũng Tàu và Phan Thiết.
NVL vẫn đang đàm phán để chuyển nhượng Dự án C (Thạnh Mỹ Lợi) tại Thành phố Thủ Đức do công ty sở hữu gần 70% với giá mua lại hơn 6.800 tỷ đồng. Dự án đang trong quá trình giải phóng mặt bằng. Do tình hình dịch bệnh nên khả năng sẽ chuyển sang đầu năm 2021
Về phía Novagroup – công ty mẹ của NVL đang mở rộng lĩnh vực này thông qua việc mua lại nhiều thương hiệu trong 2020-2021 như chuỗi cà phê Phin Deli, chuỗi nhà hàng Dynasty House, Au Lac Do Brazil, v.v. và chuỗi phòng tập Citigym.
=> Tuy nhiên việc phát triển mảng kinh doanh mới này sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp của NVL thông qua việc cộng hưởng giá trị các chuỗi F&B vào giá bán và thúc đẩy hiệu quả bán hàng của NVL thông qua việc xây dựng một hệ sinh thái đầy đủ để nâng cao chất lượng cuộc sống cho người mua nhà.
Các dự án đang triển khai
+ Sunrise Cityview, The Grand Mahattan & Soho Residence, Palm Marina: sẽ bán và bàn giao trong giai đoạn 2021-2022
+ Aqua City, Aqua Residence City, Aqua Waterfront City, Aqua Phoenix, các dự án ở Đồng Nai sẽ dự kiến bàn giao ở 2022
+ NovaGills Mũi Né NovaBeach Cam Ranh , NovaWorld Phan Thiết, NovaWorld Hồ Tràm : Quan trọng nhất chính là Aqua City và NovaWorld Phan Thiết sẽ là các core chính trong việc bàn giao và đóg góp lợi nhuận ở quý 4 năm nay và quý 1 năm sau
Ngày 24/12 dự kiến sẽ thực hiện tăng vốn với tỷ lệ 30%
Dự kiện năm nay, doanh thu thuần năm 2021 18.212 tỷ đồng (+262% n/n) và LNST là 4.146 tỷ đồng . Năm 2022, dự phóng doanh thu thuần đạt 30.549 tỷ đồng (+68% n/n) và LNST đạt 5.020 tỷ đồng (+16% n/n) nhờ bàn giao gần 3.200 căn (+32%n/n) chủ yếu tại Aqua City, NovaWorld Phan Thiết và NovaWorld Hồ Tràm.
1 nền tảng tích lũy cạn cung dài trong 3 tháng và đã có dấu hiệu dòng tiền trở lại ở những phiên gần đây. Mặc dù giai đoạn mà VN30 bị điều tiết mạnh cũng như các dòng CP đều chịu áp lực bán của TT, nhưng dòng BĐS và kể cả NVL vẫn thể hiện được xung lực của mình. Vì vậy, điểm mua của team SFI đã khuyến nghị ở 109 nhưng hiện tại vùng 113-114 vẫn có thể mua dần. gia tăng ngắn hạn nếu vượt đỉnh 117 và gia tăng toàn bộ hàng nếu vượt đỉnh thời đại ở 123 hướng đến.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
>>>>>Nhận định cổ phiếu BSR sóng mới, target 30 mỗi quý cầm chắc 2000 tỷ lợi nhuận
Tập đoàn Novaland đẩy mạnh hợp tác, cùng các đối tác phát triển bền vững
Kinhtedothi – Việc hợp tác sẽ là đòn bẩy cho các đối tác lớn, uy tín và Novaland – nhân tố chính của hệ sinh thái NovaGroup sẽ phát huy thế mạnh của mỗi bên để hoàn thành các mục tiêu chung, tiến đến tăng trưởng và phát triển lâu dài.
Năm 2021, NovaGroup đã và đang tái cấu trúc để tiến đến mục tiêu trở thành Tập đoàn đầu tư và phát triển kinh tế hàng đầu Việt Nam, hoạt động chính trong lĩnh vực Dịch vụ, Công nghệ, Công nghiệp. Cùng với quá trình đó, các Tổng công ty thuộc NovaGroup cũng đang tích cực đẩy mạnh tìm kiếm và ký kết hợp tác với các đối tác uy tín, có tiềm lực trên nhiều lĩnh vực
Ngày 08/11 vừa qua, Samsung Vina và Novaland đã ký kết hợp tác, mở ra nhiều cơ hội cho đôi bên cùng phát triển. Ông Kevin Lee – Tổng giám đốc Samsung Vina cho biết: “Chúng tôi tin tưởng thông qua mối quan hệ hợp tác chiến lược này, Samsung và Novaland sẽ cùng tạo ra những dự án bất động sản hàng đầu, tạo sự khác biệt độc đáo trên thị trường”.
Sau Lễ ký kết, phía Samsung đã tham quan Novaland Gallery và trải nghiệm hệ sinh thái dịch vụ tiện ích của NovaGroup. Đồng thời, đại diện Ban lãnh đạo NovaGroup cũng đến thăm hỏi và tìm hiểu các giải pháp công nghệ mới nhất từ Samsung.
Bên cạnh các hoạt động ký kết, Novaland cũng tiến hành gặp gỡ hơn 2000 đối tác trong các lĩnh vực tư vấn thiết kế, kiến trúc, xây dựng, cung ứng đấu thầu… nhằm chia sẻ sâu về định hướng phát triển của Novaland cùng hệ sinh thái NovaGroup trong giai đoạn tới.
Theo ông Bùi Xuân Huy – Tổng Giám đốc Novaland “Samsung Vina chính là một trong các lợi thế quan trọng của NovaGroup nói chung và Novaland nói riêng. Nhờ đó, Novaland có thể hoàn thành các dự án quy mô lớn, đáp ứng chất lượng và tiến độ cho nhà đầu tư”. Ông cũng thể hiện mong muốn các tập đoàn, công ty đối tác sẽ ủng hộ và đồng hành chặt chẽ hơn nữa, để cùng nhau thành công hơn.
Đại diện Novaland cũng đánh giá cao vai trò của các định chế tài chính và ngân hàng trong thành tựu hiện có của Tập đoàn, tiêu biểu như các ngân hàng đối tác Vietinbank, BIDV, MB, VPBank, TPBank, NCB…
Phía các ngân hàng cũng đã ủng hộ lộ trình xây dựng hệ sinh thái hoàn chỉnh của NovaGroup và thể hiện thiện chí sẵn sàng hỗ trợ, ưu đãi dịch vụ tài chính cho các đối tác chiến lược của NovaGroup và Novaland để triển khai các kế hoạch này.
Đại diện VPBank cho biết sẽ cùng các đối tác tiếp tục hợp tác, hỗ trợ, phối hợp với NovaGroup, và cùng hướng tới mục tiêu chính “Hợp tác và Cộng hưởng để phát triển bền vững”.
Đây cũng là lý do VPBank hợp tác chiến lược cùng Novaland, tung ra các gói tín dụng đáp ứng nhu cầu vay vốn, bảo lãnh, thanh toán quốc tế… với nhiều ưu đãi cho các nhà thầu của tập đoàn này. Hai bên cũng sẽ tận dụng nền tảng số để thúc đẩy giao dịch tài chính ngân hàng, khuyến khích các thành viên VPBank và Novaland sử dụng sản phẩm, dịch vụ tiện ích của nhau, tăng cường hợp tác phát triển.
“Việc hợp tác cùng nhiều đối tác uy tín và có tiềm lực là nền tảng để chúng tôi hiện thực hóa những mục tiêu này, phối hợp phát triển bền vững”, ông Bùi Xuân Huy nhấn mạnh.
Hiện Novaland đã phát triển hơn 50 Dự án Đô thị và Đô thị du lịch, đã và đang phát triển 60.000 sản phẩm bất động sản. Hiện Novaland đặt mục tiêu giai đoạn 2021-2025 sẽ phát triển 50 khu đô thị với 100.000 sản phẩm, giai đoạn 2026-2030 phát triển dự án tại 30 tỉnh thành, cung cấp ra thị trường 150.000 sản phẩm.
Novaland cũng vừa được chấp thuận việc phát hành gần 457 triệu cổ phiếu, tương đương 31% số cổ phần đang lưu hành (tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận về 31 cổ phiếu) để trả cổ tức cho cổ đông. Đây là tín hiệu tích cực với cổ phiếu của Tập đoàn Novaland (NVL) khi thị giá và tính thanh khoản được kỳ vọng cải thiện rõ rệt sau đợt phát hành này. Sau khi hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ của Novaland dự kiến sẽ tăng lên khoảng 19.304 tỷ đồng.
Khuyến nghị nắm giữ đối với NVL
Trước ảnh hưởng của làn sóng Covid-19 thứ tư diễn ra phức tạp ở miền Nam từ tháng 5, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HoSE: NVL) ghi nhận kết quả kinh doanh quý III không đồng nhất khi doanh thu thuần đạt 3.262 tỷ đồng, tăng 52% cùng kỳ còn lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 536 tỷ đồng, giảm tới 75% so với quý III/2020.
Doanh thu tăng nhờ tỷ lệ bàn giao các căn thấp tầng ở các tỉnh miền Nam cao hơn các căn hộ chung cư ở TP. HCM (70% so với 30%), dẫn đến biên lợi nhuận gộp cao hơn (46% so với 37%). Trong khi đó, lợi nhuận sa sút chủ yếu do chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp và lãi vay tăng mạnh, đồng thời doanh thu tài chính giảm hơn một nửa.
Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của NVL đạt 10.312 tỷ đồng và 2.550 tỷ đồng, lần lượt tăng 171% và giảm 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này thấp hơn dự phóng của Công ty Chứng khoán ACB (ACBS), do số lượng căn bàn giao tại NovaWorld Hồ Tràm và NovaWorld Phan Thiết không đạt kỳ vọng bởi đợt giãn cách xã hội dài ngày.
Trong 9 tháng đầu năm, NVL đã bàn giao 1.216 căn, chủ yếu tại Saigon Royal (404 căn), NovaHills Mũi Né (360 căn) và Aqua City (313 căn).
ACBS nhận định, dù NVL đã điều chỉnh kế hoạch bán hàng năm 2021 từ 10.000 căn xuống 7.000 căn, song nhìn chung kết quả bán hàng trong 3 quý vừa qua của NVL là rất tốt và tương đương với doanh số bán hàng cả năm 2020 với hơn 5.000 căn (tăng 58% cùng kỳ) và tổng giá trị hơn 55.000 tỷ đồng, tương đương 2,4 tỷ USD (tăng 119% cùng kỳ).
Về tình hình tài chính, trong tháng 7, NVL huy động thành công 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế kỳ hạn 5 năm không kèm chứng quyền và tài sản đảm bảo với lãi suất cố định 5,25%/năm và giá chuyển đổi là 135.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 19% so với giá thị trường hiện tại.
Rủi ro pha loãng từ đợt phát hành này là khoảng 50,8 triệu cổ phiếu tương đương 3% số cổ phiếu đang lưu hành. Kết thúc quý III, nợ ròng của NVL tăng gần 3.200 tỷ đồng lên gần 40.000 tỷ đồng nhưng tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu giảm từ 114,7% xuống 98,3%. ACBS kỳ vọng tỷ lệ này ở mức 98,4% và 95,3% vào cuối 2021 và 2022.
Hiện NVL vẫn đang đàm phán để chuyển nhượng dự án C (Thạnh Mỹ Lợi) tại TP. Thủ Đức do công ty sở hữu gần 70% với giá mua lại hơn 6.800 tỷ đồng. Dự án đang trong quá trình giải phóng mặt bằng. Nhưng dịch bệnh đã khiến thương vụ này có thể không hoàn tất vào năm 2021 và NVL có thể chuyển sang phát triển dự án nếu quá trình phê duyệt tại TP.HCM được đẩy nhanh vào năm 2022.
Về phía Nova Consumer Group, Novagroup – công ty mẹ của NVL đang mở rộng lĩnh vực kinh doanh thông qua việc mua lại nhiều thương hiệu trong 2020 – 2021. Mặc dù tồn tại các rủi ro về cạnh tranh ở các lĩnh vực kinh doanh mới, song việc mở rộng hoạt động sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp của NVL thông qua việc cộng hưởng giá trị từ một hệ sinh thái khá đầy đủ.
Do việc bàn giao chậm hơn dự kiến, ACBS dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2021 của NVL ở mức 18.212 tỷ đồng và 4.146 tỷ đồng, lần lượt tăng 262% và 23% so với năm trước. ACBS kỳ vọng NVL có thể hoàn thành 90% kế hoạch bán hàng này.
Sang năm 2022, doanh thu và lợi nhuận dự báo đạt 30.549 tỷ đồng (tăng 68% cùng kỳ) và 5.020 tỷ đồng (tăng 16%) nhờ bàn giao gần 3.200 căn (tăng 32%), chủ yếu tại Aqua City, NovaWorld Phan Thiết và NovaWorld Hồ Tràm.
Sử dụng RNAV, ACBS đưa ra giá mục tiêu 127.155 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2022, tương đương 97.065 đồng/cổ phiếu sau khi phát hành cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 31% vào 24/12/2021 cho cổ phiếu NVL và khuyến nghị nắm giữ.
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
