#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Như vậy, tạm tính riêng trong quý 4/2021, doanh thu và LNST của BSR lần lượt đạt 34.106 tỷ đồng và 2.028 tỷ đồng. Nhận định cổ phiếu BSR sóng mới, target 30 mỗi quý cầm chắc 2000 tỷ lợi nhuận
TÓM TẮT BÀI VIẾT
BSR năm 2022 mỗi quý cầm chắc 2000 tỷ lợi nhuận?
Công ty TNHH MTV Lọc hóa dầu Bình Sơn được thành lập vào năm 2008. Một năm sau, BSR tổ chức đón dòng thương mại đầu tiên của NMLD Dung Quất. Đây là sự kiện quan trọng, đánh dấu mốc lịch sử ngành Dầu khí Việt Nam. Đến năm 2018, cổ phiếu BSR bắt đầu giao dịch trên hệ thống UPCoM của sở Giao dịch chứng khoáng Hà Nội. BSR có lĩnh vực kinh doanh cốt lõi là sản xuất dầu mỏ tinh chế và buôn bán nhiên liệu rắn, lỏng, khí,…
Trong ngày 27/12/2021, Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (mã chứng khoán: BSR) đã tổ chức Hội nghị tổng kết công tác Đảng năm 2021 và Hội nghị Người lao động năm 2022.
Tại hội nghị, ông Bùi Ngọc Dương, Tổng Giám đốc BSR đã báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh năm 2021 với sản lượng sản xuất đạt 6,5 triệu tấn, qua đó doanh thu ghi nhận 100.694 tỷ đồng, tăng gần 74% so với năm 2020, nộp NSNN 10.933 tỷ đồng.
Kết quả, lợi nhuận sau thuế của Công ty mẹ BSR đạt 6.026 tỷ đồng, đây là mức lãi theo năm cao nhất kể từ sau cổ phần hóa, trong khi cùng kỳ 2020 lỗ ròng gần 2.819 tỷ đồng. Giá trị lợi nhuận sau thuế/tấn sản phẩm xuất bán cũng đạt mức cao nhất từ khi đưa nhà máy vào hoạt động.
BSR khác với PVS và PVD vì đây là nhà máy lọc dầu không phải dò tìm hoặc khai thác dầu. Vậy thì khi giá dầu thô giảm (tức là giá đầu vào giảm) trong khi đầu ra vẫn giữ nguyên hoặc chỉ giảm nhẹ so với giá đầu vào thì lợi nhuận của BSR sẽ tăng lên. Vậy mà mọi người lại bán BSR, đúng là nghịch lý.
3x là hợp lý. hàng tồn kho quý 2 và 3 lớn, trong khi giá xăng dầu liên tục tăng. Do Bsr mua dầu thô là hợp đồng tương lai lên giá xăng hiện tại vẫn đang sản xuất từ những mẻ dầu giá rẻ khoảng 60$. Tại sao khi giá dầu thế giới tăng thì lọc dầu lại hưởng lợi. là do giá đầu vào tăng dẫn tới giá bán tăng trong khi chi phí sản xuất không tăng làm biên độ lợi nhuận tăng mạnh. Trong khi LHD NS chưa hoạt động ổn định thì BSR phải bù đắp nguần cung cho thị trường trong quý 4. Câu chuyện của BSR năm nay có thể mất nhiều năm nữa mới lặp lại. Giai đoạn này sẽ rất giống DPM vùng 34. Khác với pvs hay pvd khi giá dầu thế giới tăng thì Bsr là thằng được hưởng lợi ngay. Vì giá bán xăng được điều chỉnh tháng 3 lần. Trong khi pvd và pvs phải có việc hoặc re-new được hợp đồng mới thì mới có ăn.
Năm 2021, BSR lên kế hoạch tổng doanh thu 70.898 tỷ đồng, 870 tỷ đồng lãi sau thuế với giả định giá dầu bình quân chỉ 45 USD/thùng. Theo đó, Công ty đã vượt 42% chỉ tiêu doanh thu của năm và gấp tới 7 lần chỉ tiêu lợi nhuận.
Trước đó, lũy kế 9 tháng đầu năm, BSR đạt 66.588 tỷ đồng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 3.998 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ tới 4.095 tỷ đồng. Như vậy, tạm tính riêng trong quý 4/2021, doanh thu và LNST của BSR lần lượt đạt 34.106 tỷ đồng và 2.028 tỷ đồng.
Theo BSR, các gói giải pháp quản trị biến động, các kịch bản ứng phó ở mức cao nhất, nhà máy vận hành liên tục, không bị dừng do tanktop, ổn định ở công suất tối ưu. Sau quý 3 buộc phải giảm công suất nhà máy lọc dầu Dung Quất về ngưỡng tối thiểu để tránh tồn kho tăng cao, sang đầu quý 4 sức tiêu thụ của thị trường đã tăng lên đáng kể. Nắm bắt nhu cầu, BSR đã tăng công suất nhà máy, có thời điểm nhà máy Dung Quất hoạt động ở công suất 108%, tương ứng mức trước dịch, nhờ đó sản lượng sản xuất và tiêu thụ trong quý 4 tăng mạnh.
Trên thị trường, chốt phiên 31/12/2021, cổ phiếu BSR đạt 23.100 đồng/cổ phiếu.
Báo cáo tài chính cuối quý 3 khá ổn, EPS cuối quý 3 là 1.259 đồng/cp, cộng với hàng tồn kho cuối tháng 9 : 17.662 nghìn tỷ,Tiền mặt 15.000 tỷ, tài chính khá lành mạnh. Giá xăng điều chỉnh tăng mạnh trong tháng 10 thì kết quả quý 4/2021 khủng như thế nào? Nói chung về nội tại doanh nghiệp kinh doanh tốt, đồ thị kỹ thuật ok. Do mấy ngày cuối tháng 10 Margin căng nên dòng tiền chưa vào mạnh nên chưa chạy thôi, sang tuần đầu tháng 11 các công ty mở lại Margin thanh khoản sẽ tăng mạnh cứ thế mà chạy không gì cản nổi. Các bạn nhìn xem nhé, quyết định mua bán là ở các bạn !
BSC: Khuyến nghị mua BSR với giá mục tiêu 28.400 đồng/cổ phiếu
Tính tổng 3 quý năm 2021, Công ty Cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) ghi nhận 66.588 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 63% so với cùng kỳ, trong đó chiếm tới 23.155 tỷ đồng là doanh thu từ DO 0,05% S và hơn 21.282 tỷ đồng là từ Mogas 95.
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Khấu trừ các chi phí, lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 3.998 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ hơn 4.095 tỷ đồng. Với kết quả này, BSR đã hoàn thành 94% kế hoạch doanh thu và vượt gần 360% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Phía BSR cho biết, nguyên nhân 9 tháng đầu năm lãi lớn là nhờ giá dầu thô liên tục tăng mạnh, đơn cử như giá dầu Brent tăng từ gần 50 USD/thùng lên 74,6 USD/thùng vào cuối tháng 9 đã tạo ra nhiều thuận lợi cho BSR.
Bên cạnh đó, khoảng cách chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm chính (xăng dầu) đã cải thiện hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngoài ra, sản lượng sản xuất và tiêu thụ cũng tốt hơn rất nhiều so với giai đoạn 9 tháng đầu năm 2020, tính riêng quý III khối lượng sản xuất của BSR tăng 66% và khối lượng tiêu thụ tăng 20% so với cùng kỳ, lần lượt đạt 1,4 triệu tấn và 1,1 triệu tấn.
Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) dự báo, doanh thu thuần năm 2021 của BSR là 90.952 tỷ đồng, tăng 57% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế ước đạt 5.147 tỷ đồng, cải thiện đáng kể khoản lỗ 2.858 tỷ đồng năm ngoái.
Tương ứng EPS dự phóng là 1.627 đồng, dựa trên giả định gồm sản lượng tiêu thụ các sản phẩm dầu khí ước đạt 6,3 triệu tấn (tăng 6% cùng kỳ), đơn giá tiêu thụ tăng 40% cùng kỳ do sự phục hồi mạnh của giá dầu và doanh thu tài chính đạt 825 tỷ đồng, tăng 24% cùng kỳ.
Sang năm 2022, dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế ở mức 108.313 tỷ đồng và 6.282 tỷ đồng, lần lượt tăng 19% và 22% cùng kỳ. EPS dự phóng năm 2022 là 1.986 đồng, với kỳ vọng giá dầu trung bình trong năm sẽ đạt 82 USD/thùng (tăng 14% cùng kỳ), sản lượng tiêu thụ các sản phẩm dầu khí đạt 6,6 triệu tấn (tăng 5%) và chính sách ưu đãi thuế nhập khẩu dầu thô 0% tiếp tục được duy trì.
Hiện BSC khuyến nghị mua BSR với giá mục tiêu 28.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời dự kiến 19%.
>>>>> Cách tính RTT của VNDirect mới 2022 Cho Vay MARGIN- GIAO DỊCH KÝ QUỸ VNDIRECT
BSR – CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR)
• Thời gian: Kể từ ngày 25/10/2021 đến ngày 31/12/2021
• Mức giá khuyến nghị: 23.500 VND ( giá hiện tại ). BSR sau những phiên tăng mạnh thì đang có xu hướng tích lũy , test Cung ở vùng giá 23.000 – 24.000 ( VND )
• Giá mục tiêu : 28.000 VND ( + 16.6% upside . theo định giá P/E )
• Chú ý : cắt lỗ nếu giá thủng vùng hỗ trợ 20.000 – 21.000 VND ( vùng đỉnh cũ lập vào giữa tháng 6 /2021 )
1 KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 2/2021
• Doanh thu thuần = 27.860 ( tỷ VND ) tăng trưởng YOY : 103 %
• Lợi nhuận gộp = 1.867 ( tỷ VND ) so với quý 2/2020 là – 1.878 ( tỷ VND)
• Lợi nhuận ròng = 1.704 ( tỷ VND ) so với quý 2/2021 là – 1.894 ( tỷ VND )
• EPS qúy 2/2021 = 550 VND
2 CƠ CẤU TÀI SẢN ( TẠI NGÀY 30/06/2021 – BCTC QUÝ 2/2021)
• Tài sản ngắn hạn = 39.540 ( tỷ VND ) tăng trường YOY : 86%
• Tài sản dài hạn = 24.313 ( tỷ VND ) tăng trường YOY : -4%
• Nợ phải trả = 29.267 ( tỷ VND ) tăng trường YOY : 73%
• Vốn chủ sở hữu = 34.585 ( tỷ VND ) tăng trường YOY : 16,5%
HÀNG TỒN KHO là 11.207 ( tỷ VND ) trong đó nguyên vật liệu là 4.938 ( tỷ VND ), cho thấy năng lực sản xuất và sẵn sàng đáp ứng nhu cầu thị trường của BSR trong bối cảnh kinh tế phục hồi sau đại dịch nhu cầu năng lượng tăng cao. BSR đang được hưởng lợi từ hàng tồn kho giá rẻ.
3 CÁC CHỈ SỐ CƠ BẢN
• EPS 4 quý gần nhất = 1.603 (VND)
• ROA = 8,98%
• ROE = 15,49%
• BVPS = 11152 (VND)
>>>>> Tiềm năng cổ phiếu BĐS 2022 Giá đất tăng mạnh, Cổ Phiếu tăng trưởng năm 2022
4 CHỈ TIÊU KẾ HOẠCH năm 2021
• Tổng doanh thu = 70.893 ( TỶ VND)
• Tổng lợi nhuận sau thuế = 870 ( tỷ VND)
• Mới chỉ 6 tháng đầu năm BSR đã thực hiện được 69% kế hoạch Doanh thu và 405% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Khả năng BSR hoàn thành 100% kế hoạch về Doanh thu gần như là chắc chắn.
5 LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• BSR Là doanh nghiệp trung tầng trong chuỗi các doanh nghiệp dầu khí tại Việt Nam. Ở Việt Nam hiện chỉ có 2 nhà máy lọc hóa dầu lớn là nhà máy lọc dầu Nghi Sơn và Dung Quyết. Chính vì vậy gần như BSR không bị cạnh tranh nhiều lại đang được nhà nước hỗ trợ. Quý 3 ra nhiều tin tức xấu về hết chõ chứa, giảm công suất nhưng KQKD quý 3 của BSR vẫn rất khả quan, giá cổ phiếu không hề giảm mà còn tăng mạnh trong thời gian qua. Điều đó cho thấy năng lực quản trị của ban lãnh đạo khá tốt.
• Quý 4 và xa hơn nữa là năm 2022 nhu cầu năng lượng ( xăng, khí LNG,…) chắc chắn vẫn rất tăng cao. Đây là điều kiện thuận lợi để BSR tăng được biên Lợi nhuận => tăng lợi nhuận. ( VĨ MÔ ủng hộ )
• Giá dầu thế giới đang lên mức rất cao. Có nhiefu trang báo lớn đang đưa ra quan điểm giá dầu có thể lên tới mức đỉnh lịch sử khoảng 100 đô/ thùng. Giá xăng ở Việt Nam cũng đã tăng mạnh trong thời gian qua.
• Trong khi các nhóm ngành khác nhờ được hưởng lợi đã tăng tới vài lần thì gần như Dầu khí bây giờ mới bắt đầu được hưởng lợi sau khi mở cửa kinh tế , phục hồi sản xuất.
• Tuy nhiên ngành Dầu Khí luôn sự quản lí rất sát xao của nhà nước nên ban lãnh đạo có phần khá bảo thủ và an toàn nên nhà đầu tư khó kì vọng một mức sinh lời đột biến gấp 2, gấp 3 lần.
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
