Nhận định cổ phiếu C4G Khuyến nghị C4G Đánh Giá Tập đoàn CIENCO4 2022

Thành lập năm 1962 với tiền thân là Cục công trình – Bộ Giao thông vận tải. Ngày 10/12/2018, cổ phiếu C4G giao dịch trên thị trường UPCoM. Công ty hoạt động chính trong các lĩnh vực Xây dựng các công trình giao thông trong và ngoài nước; Xây dựng các công trình công nghiệp, dân dụng, thủy lợi; Nhận định cổ phiếu C4G Khuyến nghị C4G Đánh Giá Tập đoàn CIENCO4 2022.

Nhận định cổ phiếu

LỢI THẾ

Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của C4G (8.18 %) cao hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân 5 năm quá khứ (-20.93%)

Tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu của C4G đã giảm từ 360.15% xuống 313.69% trong vòng 4.5 năm qua

Tỷ suất cổ tức của C4G cao hơn nhóm 25% công ty có tỷ suất cổ tức thấp nhất thị trường và cao hơn tỷ suất cổ tức trung bình ngành

RỦI RO

C4G đang có mức định giá P/E (75.63) cao hơn mức P/E trung bình 5 năm (10.37)

C4G được dự báo không có lợi nhuận trong năm tới, và có ước tính tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (-54.85%/năm) thấp hơn 15%/năm

Ước tính C4G có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo (-41.58%/năm) thấp hơn 15%/năm

Rủi ro biến động giá: CAO. C4G có mức biến động giá (độ lệch chuẩn) hàng tuần trong 3 tháng gần đây (4,359 vnđ), tăng 3.41 lần so với cùng kỳ năm ngoái (1,277 vnđ). Lợi nhuận kỳ vọng khi nắm giữ C4G trong giai đoạn này sẽ đi kèm với rủi ro thị trường rất lớn.

Rủi ro thanh khoản: C4G có mức rủi ro thanh khoản trung bình, cụ thể trung bình khoảng 20,938,142,623 vnđ thì sẽ làm thay đổi +/- 1% giá cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu vốn đầu tư của bạn lớn (khoảng trên 1 tỷ vnđ), bạn sẽ phải chấp nhận mức rủi ro thanh khoản lớn khi nắm giữ C4G.

  • Xu hướng dài hạn: C4G đang ở trong xu hướng tăng dài hạn (+36.5%).
  • Xu hướng trung hạn: C4G đang ở trong xu hướng tăng trung hạn (+9.5%).
  • Xu hướng ngắn hạn: C4G đang ở trong xu hướng tăng ngắn hạn (+5.5%).

C4G- Chuyển mình bứt phá

Triển vọng cải thiện rõ rệt sức khỏe tài chính trong năm 2022

C4G sẽ tiếp tục huy động và nếu thành công 1.124 tỷ đồng vốn chủ sở hữu từ đợt phát hành cho cổ đông hiện hữu đầu năm 2022. Bên cạnh đó, triển vọng Nhà nước mua lại BOT Thái Nguyên – Chợ Mới trong Q2/22 sẽ giúp công ty thu hồi về khoảng 1.100 tỷ đồng. Qua đó, ước tính tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu (D/E) của công ty cuối năm 2022 giảm xuống 1,16x từ 2,93x tại cuối Q3/21, hỗ trợ đáng kể cho mảng xây lắp của C4G bứt phá cùng làn sóng đầu tư công trong năm 2022-23.

Nhu cầu đầu tư “khổng lồ” cho cơ sở hạ tầng giao thông tại Việt Nam

Trong tháng 7/2021, Quốc hội đã phê duyệt gói đầu tư công trung hạn 2021-25 lên tới 2,87 triệu tỷ đồng (~124 tỷ USD), cao hơn 43% sv kế hoạch giai đoạn 2016-20. Gói đầu tư này sẽ tập trung vào các dự án trọng điểm, đặc biệt là các tuyến cao tốc. Bộ Giao thông Vận tải cũng đặt mục tiêu đến năm 2025 sẽ hoàn thành 3.000km đường cao tốc (sv chỉ 1.163km hiện nay), điều này mở ra cơ hội bứt phá mạnh mẽ cho các doanh nghiệp xây dựng hạ tầng giao thông. C4G đang sở hữu vị thế hàng đầu để hưởng lợi từ nhu cầu đầu tư cơ sở hạ tầng giao thông mạnh mẽ tại Việt Nam nhờ:

(1) năng lực thi công vượt trội với việc đã hoàn thành nhiều công trình khó như cao tốc, đường băng sân bay, cầu vượt biển…

(2) năng lực tài chính được cải thiện đáng kể trong năm 2022, giúp C4G có thể đáp ứng được các tiêu chuẩn đấu thầu khắt khe và chủ động nguồn lực để hoàn thiện các công trình đúng thời hạn thi công. Do đó, kỳ vọng doanh thu mảng xây lắp có thể đạt tăng trưởng kép 38,3% cho giai đoạn 2021-2023.

HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1

Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán

Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : https://bigdautu.com/tcbs

Đăng ký Mở Tài Khoản

Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán

Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366

Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z

Dự phóng LN ròng tăng trưởng kép 65,3% trong giai đoạn 2021-23

Kỳ vọng LN ròng của C4G sẽ tăng trưởng kép 65,3% trong giai đoạn 2021-23 được hỗ trợ bởi:

(1) DT mảng xây lắp tăng trưởng kép 38,3% nhờ giá trị backlog còn lại lớn và triển vọng ký mới khả quan

(2) chi phí lãi vay giảm lần lượt 26%/12% svck trong năm 2022-23 nhờ dòng tiền huy động được trong năm 2022 giúp C4G cải thiện vốn lưu động

(3) dự án tòa nhà văn phòng 136 Lê Văn Duyệt (TP.HCM) bắt đầu đóng góp vào kết quả kinh doanh từ năm 2023.

Động lực tăng giá cổ phiếu là công ty trúng nhiều gói thầu hơn dự kiến tại các dự án hạ tầng giao thông trọng điểm. Rủi ro giảm giá cổ phiếu là dòng tiền tại các dự án BOT kém hơn so với dự kiến.

C4G – Công ty cp tập đoàn CIENCO 4

Giai đoạn tăng tốc cho chu kỳ tăng trưởng GPD dựa vào ngân sách đầu tư công.

– C4G một tên tuổi lớn, có vị thế trong công tác Tổng Thầu các dự án trọng điểm quốc gia về thì công Cầu Đường Bộ.

– Về chính sách thì hiện tại Nhà nước đang chuyển một số dự án PPP sang Đầu Tư Công sẽ hỗ trợ rất lớn cho C4G trong vấn đề nhận thầu khi giải tỏa được vấn đề về vốn đối ứng.

– Nhìn vào các dự án C4G đã nhận và thi công trong giai đoạn vừa qua như : nâng cấp Sân Bay Nội Bài, Tân Sơn Nhất, Sân Bay Vinh, Sân Bay Phú Bài để thấy rằng đây là 1 đối tác lâu năm và rất được tin tưởng của ACV khi có các dự án hạ tầng về cảng hàng không, và đại dự án Cảng HKQT Long Thành tới đây chắc cũng không thể thiếu phần của C4G.

– Gói thầu cầu đường lớn như cầu Vượt biển Lạch Huyện, Cầu qua sông Cái Mép thuộc gói J3 cao tốc Long Thành, cầu Cửa Hội ( Nghệ An –Hà Tĩnh)…

– Gói thầu trọng điểm Bến Ga ngầm Metro CP1A là gói thầu có tính phức tạp nhất trong tuyến Bến Thành Suối Tiên đang được đảm nhậm bởi Liên Doanh C4G – Sumitomo Mitsui…

Điểm nghẽn:

– Chỉ số tài chính DN hiện tại khá xấu khi đặc thù ngành là BOT( Vay nợ xây dựng , kinh doanh thu hồi vốn và chuyển giao).

– Doanh nghiệp vẫn đang trong quá trình chuyển giao thế hệ lãnh đạo, chủ sở hữu khi C4G mới được tư nhân hóa 2-3 năm trở lại đây, nên vẫn cần một chút thời gian để DN quay lại nhịp độ tăng trưởng cao.

– Một dự án BOT khiến cho C4G bị mắc kẹt khá sâu trong vấn đề hoàn vốn dự án là Thái Nguyên Chợ Mới vẫn chưa có hướng giải quyết hợp lý cho DN này khi khoản nợ phải thu từ dự án này đã ngót nghét 800 tỉ khiến áp lực trả lãi vay cho ngân hàng là khá lớn.

>>>>>Nhận định cổ phiếu MSN Tâm điểm ngành Hàng tiêu dùng 2022

C4G đáng giá bao nhiêu cho hiện tại

Các khu đất có giá trị thương mai mà C4G đang nắm quyền khai thác:

+ 29 QUANG TRUNG – TP VINH 100% LỢI ÍCH 900M2

+ 116 ĐINH TIÊN HOÀNG 1300M2 (46% THÔNG QUA CTY GIÁO DỤC 2)

+ 63 NGUYỄN CẢNH HOAN – TP VINH 300M2 ( LỢI ÍCH LIÊN KẾT )

+ KHU ĐẤT 37 ĐÀO DUY ANH – TP HCM (LỢI ÍCH LIÊN KẾT )

+ KHU ĐẤT 62 – 68 ĐƯỜNG 50 KHU TÂN TẠO TP HCM 400M2 (49% LỢI ÍCH LIÊN KẾT )

+ CÁC KHU ĐẤT LONG SƠN VÀ 61 NGUYỄN TRƯỜNG TỘ ĐANG TRONG GIAI ĐOẠN CHUYỂN NHƯỢNG VÀ THU HỒI VỐN DỰ KIẾN SẼ MANG VỀ CHO C4G KHOẢNG 500 TỈ DÒNG TIỀN VÀ 200 TỈ LỢI NHUẬN .

TỔNG GIÁ TRỊ ƯỚC LƯỢNG LỢI ÍCH TẠI CÁC KHU ĐẤT NÀY CỦA C4G KHOẢNG 1000 TỈ TRONG TRƯỜNG HỢP 116 ĐINH TIÊN HOÀNG MUA TRÊN 51%.

Riêng với khu đất 29 Quang Trung, đối diện là Khu VINHOME TP VINH , nếu C4G phát triển thương mại lô đất này thì hiệu quả chắc chắn rất cao nhờ sự cộng hưởng từ khu phức hợp VINCOM VINH.

+ Với vị thế mạnh về năng lực đấu thầu , thi công và một điều quan trọng là C4G đang là đối tác liên doanh hàng đầu của SUMITOMO MITSUI tại Việt Nam , đối tác lớn của ACV đảm trách hầu hết các gói thi công trọng điểm của Bô GTVT về đường băng thì giá trị thương hiệu không thể không tính đến.

Vậy tính ntn cho giá trị tài sản vô hình như thương hiệu C4G ?

Lấy toàn bộ khoản nợ vay bank của C4G hiện tại lên tới 3.700 tỉ với giả thuyết tài sản đảm bảo đáp ứng được 70% thì còn lại 30 % là giá trị thương hiệu của C4G thì khoản này rơi vào khoảng 1000 tỉ nữa.

>>>>>Nhận định cổ phiếu BSR sóng mới, target 30 mỗi quý cầm chắc 2000 tỷ lợi nhuận

*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!
Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang  Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả! Liên Hệ Quảng Cáo Tại Đây

Xem thêm

Bạn cần phải biết cách thức đội lái thao túng giá cổ phiếu Wash Trade

Nếu bạn thấy đồ thị các cổ phiếu nằm như một đường thẳng trong một …

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

Chat Zalo
0966192366