#1 ĐẦU TƯ & Tư Vấn ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN chuyên nghiệp – BIG ĐẦU TƯ Đầu Tư Chứng Khoán Thành Công Cùng Big Đầu Tư
Xem nhiều
Quỹ phòng hộ (Hedge funds) là gì ? Mặc dù, các Quỹ phòng hộ không được sự ưu ái của giới truyền thông, nhưng có rất nhiều quỹ thực tế hoạt động đầu tư rất tốt và có thể là một phần không thể thiếu của một danh mục đa dạng hóa tốt. Việc đa dạng hoá danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro khi thị trường chuyển biến xấu chính là lý do khiến các nhà đầu tư rót tiền vào Hedge Fund. Vậy chính xác thì Quỹ phòng hộ là gì ? Có an toàn để Đầu Tư hay không ? Trong bài viết hôm nay, Big Đầu Tư sẽ giới thiệu cho các bạn những thông tin cần biết trước khi đầu tư vào quỹ phòng hộ. Hãy cùng theo dõi bài biết dưới đây nhé !
TÓM TẮT BÀI VIẾT
Quỹ phòng hộ (Hedge funds) là gì ?
Quỹ phòng ngừa rủi ro hay quỹ phòng hộ (Tiếng Anh: Hedge Fund) là một khoản đầu tư thay thế được thiết kế để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự không chắc chắn của thị trường, đồng thời tạo ra lợi nhuận tích cực ở cả khi thị trường lên và xuống.
Tên gọi “quỹ phòng hộ” bắt nguồn từ việc sử dụng các kỹ thuật giao dịch mà các nhà quản lý quỹ phòng hộ được phép thực hiện. Các nhà quản lý có thể tự “phòng ngừa” bằng cách đầu tư dài hạn (nếu họ thấy trước sự tăng giá của thị trường) hoặc lướt sóng ( nếu họ dự đoán được thị trường đi xuống). Bằng cách này, bất kể thị trường chứng khoán tăng hay giảm, các quỹ này đều kiếm được tiền.
“Cha đẻ” của quỹ phòng hộ, Alfred Jones sinh năm 1901 là biên tập viên của tạp chí Fortune những năm đầu thập niên 40. Người đã được truyền cảm hứng để thử sức mình với công việc quản lý tiền vốn. Ông đã huy động được 100.000 USD (trong đó 40.000 USD là tiền riêng của ông) và đặt ra mục tiêu cố gắng giảm thiểu rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu dài hạn bằng cách bán khống (short selling) các cổ phiếu khác. Cách đầu tư mới này hiện nay được gọi là mô hình mua/ bán cổ điển. Jones cũng sử dụng đòn bẩy tài chính để nâng cao lợi nhuận.
Năm 1952, Jones đã thay đổi cấu trúc công cụ đầu tư của mình, chuyển từ “quan hệ hợp danh thông thường” sang “quan hệ hợp danh hữu hạn” và tặng một khoản phí ưu đãi lên tới 20% để bù đắp cho các đối tác quản lý. Là nhà quản lý tiền vốn đầu tiên kết hợp bán khống, đòn bẩy, rủi ro được phân tán thông qua mối quan hệ hợp danh với các nhà đầu tư khác và chế độ đãi ngộ dựa trên hiệu suất đầu tư, Jones được lịch sử trao cho tên gọi “cha đẻ của quỹ phòng hộ”.
Đặc điểm của quỹ phòng hộ
- Chỉ mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện
Các nhà đầu tư vào các quỹ phòng hộ phải đáp ứng một số điều kiện bao gồm: giá trị tài sản ròng lớn hơn 1 triệu USD hoặc thu nhập hàng năm lớn hơn 200.000 USD trong vòng hai năm qua.
- Đa dạng hóa
Một quỹ phòng hộ về cơ bản có thể đầu tư vào bất cứ thứ gì, từ bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, chứng khoán phái sinh và các tài sản thay thế khác. Ngược lại, các quỹ hỗ tương chỉ đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu.
- Sử dụng đòn bẩy
Các quỹ phòng hộ sử dụng đòn bẩy tài chính để khuếch đại lợi nhuận của họ, khiến khả năng gặp phải rủi ro lớn hơn – điều này đã được chứng minh trong cuộc Đại suy thoái năm 2007-2009.
- Cấu trúc phí
Thay vì chỉ tính phí quản lý, các quỹ phòng hộ tính cả phí quản lý và phí hiệu quả. Cấu trúc chi phí được gọi là hai và hai mươi (2 & 20). 2% cho phí quản lý tài sản và 20% cho bất kỳ khoản lợi nhuận nào được tạo ra từ khoản đầu tư.
Các quỹ phòng hộ hoạt động thế nào?
Các quỹ phòng hộ có những đặc điểm khác với các quỹ khác, chẳng hạn như các quỹ tương hỗ, bên dưới đây là những điểm khác biệt lớn nhất:
- Các quỹ phòng hộ đầu tư vào hàng loạt các thị trường tài chính. Không giống như các quỹ tương hỗ (Mutual funds) chỉ được phép đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu, các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào tất cả các thị trường tài chính như bất động sản, hàng hóa hoặc forex.
- Chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể đầu tư vào các quỹ phòng hộ. Cơ quan quản lý cố gắng bảo vệ các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm hoặc những người không hiểu các rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào các quỹ phòng hộ. Do vậy, chỉ những cá nhân có thu nhập ròng hàng năm trên 200,000 Usd (trong 2 năm vừa qua) hoặc các cá nhân có giá trị tài sản ròng trên 1 triệu Usd mới được phép đầu tư vào quỹ này.
- “Quy tắc 2-20”. Các quỹ phòng hộ thường tính phí cho các nhà đầu tư của họ theo quy tắc 2-20. Cụ thể gồm phí quản lý vào khoảng 2%/năm và thêm khoảng 20% phí hiệu suất (trích ra từ lợi nhuận kiếm được). Nhiều người đã chỉ trích kiểu thu phí này, điển hình là Warrren Buffett vì ông cho rằng việc chỉ chia sẻ lợi nhuận sẽ khiến các nhà quản lý quỹ mạo hiểm hơn và rủi ro quá mức cho phép.
- Sử dụng đòn bẩy giao dịch. Đòn bẩy thường được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ để tăng hiệu suất giao dịch của họ. Tuy nhiên, khi các giao dịch không đi theo hướng dự đoán, đòn bẩy cao có thể dễ dàng dẫn đến thua lỗ quá mức.
Ưu & nhược điểm của quỹ phòng hộ
Một số lợi ích của quỹ phòng hộ bao gồm:
+ Chiến lược đầu tư có khả năng tạo ra lợi nhuận tích cực ngay cả khi thị trường tăng hoặc giảm
+ Các quỹ phòng hộ có danh mục đầu tư cân bằng có thể làm giảm rủi ro và biến động danh mục tổng thể và tăng lợi nhuận
+ Nhà quản lý quỹ là những người tài năng nhất thế giới
HỌC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIP 1 VS 1
Bộ 11 tài Liệu Chia Sẻ Miễn Phí Tới Các Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Vậy Để Nhận được Bộ 11 Tài Liệu Trên bạn Cần mở Tài Khoản Chứng Khoán của TechcomBank Thành công Theo Link Sau : /tcbs
Cách Nhận Bộ 11 Tài Liệu Đầu Tư CHứng Khoán
Mở tài khoản chứng khoán TCBS với Mã giới thiệu iWealth Partner: 105C698138 . Các bạn liên hệ với chúng tôi để Nhận Bộ 11 Tài Liệu Phía Trên chi tiết liên hệ: Facebook Tư Vấn Đầu Tư hoặc Zalo: 0966.192.366
Đăng Ký Học Đầu Tư Chứng Khoán Miễn Phí từ A-Z
Tuy nhiên, các quỹ phòng hộ cũng có những rủi ro như
+ Các quỹ phòng hộ có tính thanh khoản thấp hơn so với các quỹ hỗ tương. Họ thường yêu cầu nhà đầu tư đầu tư tiền trong một khoảng thời gian dài.
+ Sử dụng đòn bẩy, hoặc tiền vay có thể tăng đáng kể lợi nhuận nhưng cũng có thể biến một khoản thua lỗ nhỏ thành một khoản thua lỗ lớn
Các quỹ phòng hộ uy tín ở Việt Nam
Mặc dù hedge fund là một quỹ đầu tư rất phát triển tại các quốc gia lớn được các nhà đầu tư tại Wall Street quan tâm. Tuy nhiên, hình thức này còn khá mới mẻ tại Việt Nam do thị trường tại chính còn non trẻ, chưa có công cụ tài chính cần thiết phục vụ cho Hedge Funds.
Tại Việt Nam, quỹ phòng hộ được gọi là Quỹ thành viên.Trích khoản 27 Điều 6 của Luật Chứng khoán Việt Nam.
“Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản. Trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ”.
Việc thành lập quỹ thành viên phải có vốn thực góp tối thiểu 50 tỉ VND, tối đa 30 thành viên góp vốn và chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân trong nước, tổ chức nước ngoài do một công ty quản lý quỹ quản lý. Tài sản của quỹ được lưu ký tại một ngân hàng lưu ký độc lập với công ty quản lý quỹ (Thông tư số 224/2012/TT-BTC).
Danh sách các quỹ thành viên tại Việt Nam
| STT | Tên Quỹ | Vốn điều lệ (VND) |
| 1 | Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam | 50.000.000.000 |
| 2 | Quỹ Đầu tư Chứng khoán Con Hổ Việt Nam | 230.000.000.000 |
| 3 | Quỹ Đầu tư Japan Asia MB Capital | 200.000.000.000 |
| 4 | Quỹ Đầu tư khám phá giá trị Ngân hàng Công thương Việt Nam | 100.000.000.000 |
| 5 | Quỹ Đầu tư Thành viên SSI | 390.000.000.00 |
| 6 | Quỹ Đầu tư Việt Nam | 1.349.200.000.000 |
Vì sao ngày càng nhiều NĐT Việt quan tâm tới Hedge Fund?
Dù vẫn còn tiềm ẩn nguy cơ thua lỗ, rủi ro khi dùng đòn bẩy tài chính hay cam kết giữ vốn trong thời gian dài song nhìn chung, với các NĐT lớn, Hedge Fund vẫn có một sức hút không hề nhỏ.
+ Lợi nhuận kỳ vọng đến từ chứng khoán
Ở các quốc gia phát triển, chứng khoán luôn là một trong những kênh đầu tư đem lại tỉ suất sinh lời tốt nhất. Theo thống kê, khi một thị trường được tổ chức MSCI công bố nâng hạng lên Emerging market, chỉ số tăng trung bình 23,3%. Nâng hạng thị trường đang là mối quan tâm của các quốc gia.
Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán cũng ngày càng phát triển và được ủng hộ bởi Chính phủ, dần dần tiến tới nâng hạng thị trường trong tương lai không xa.
+ Tài sản được quản lý bởi chuyên gia
Ngay cả với những người am hiểu về thị trường, đầu tư chứng khoán cũng chưa bao giờ là dễ. Thực tế, việc thua lỗ là điều khó tránh khỏi.
Thay vì phải tự mình nghiên cứu, tìm hiểu kho kiến thức khổng lồ thì việc lựa chọn nhà quản lý quỹ dày dạn kinh nghiệm làm công việc thuộc về chuyên môn của họ, giúp NĐT gia tăng khối tài sản là cách khôn ngoan hơn rất nhiều. Lý do là bởi kiến thức và kinh nghiệm của một NĐT nhỏ lẻ so với một đội ngũ những con người thông minh, tinh nhanh thường chỉ như “hạt cát giữa sa mạc”.
+ Giàu là điều kiện cần, hiểu biết là điều kiện đủ
Các Hedge Fund đã là một bí ẩn đối với một số người và thường chỉ được coi như một công cụ đầu tư cho những người “Giàu có và Nổi tiếng”. Thực tế, các Hedge Fund là sự lựa chọn của nhiều nhà đầu tư hiểu biết.
Ở Mỹ, các quỹ lương hưu, bảo hiểm, các nhà đầu tư tổ chức cũng tìm đến Hedge Fund. Hedge Fund tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư và đóng góp không nhỏ cho sự phồn vinh của giai cấp tư bản Mỹ. Bởi vậy, có thể nói, Hedge Fund chính là “sân chơi” để NĐT thể hiện tầm đẳng cấp của bản thân.
+ Lợi nhuận cao không phải may mắn, đó là chiến thuật
Việc Hedge Fund có thể mang lại lợi nhuận cao với rủi ro thấp hơn so với thị trường chung không phải là một sự may mắn. “Beat the market” đòi hỏi cần có những chiến lược đầu tư bài bản, luôn chủ động tìm kiếm những cơ hội đầu tư vượt trội (Alpha), được kiểm chứng bằng những thành tựu đạt được hàng nhiều năm (track record). Chiến lược đầu tư tốt sẽ giúp danh mục đạt mức sinh lời vượt trội khi thị trường tăng.
Đó là lý do vì sao ngay cả khi thị trường chung giảm điểm, danh mục vẫn có khả năng tạo ra lợi nhuận.
+ Hài hòa lợi ích giữa NĐT và tổ chức quản lý
Hedge Fund là mô hình đầu tư có sự chia sẻ lợi ích các bên hài hòa nhất. Lợi nhuận của nhà đầu tư và lợi nhuận của tổ chức hoàn toàn tương đồng lợi ích. Hedge Fund làm thật ăn thật, kiếm lợi nhuận dựa trên phần lợi nhuận kiếm được về cho khách hàng. Đây chính là động lực cốt lõi, lợi thế cạnh tranh lớn nhất khi so sánh với các mô hình đầu tư thụ động. Nhà đầu tư hoàn toàn có thể yên tâm rằng tiền của họ luôn được quản lý có trách nhiệm.
+ Khẳng định tầm nhìn của của NĐT
Chiến lược và năng lực quản lý không ai giống ai, do đó, không một Hedge Fund nào giống một Hedge Fund nào. Vậy nên, điều quan trọng và cũng là tương đối khó khăn với NĐT là làm thế nào để đánh giá và tìm một Hedge Fund phù hợp với mục tiêu tài chính, tìm được một người quản lý đáng tin tưởng.
Rủi ro khi đầu tư vào quĩ phòng hộ
Các quĩ phòng hộ thường có độ rủi ro cao, nhưng đó cũng chính là đặc điểm thu hút các nhà đầu tư vì rủi ro cao cũng đồng thời hứa hẹn lợi nhuận cao hơn.
Rủi ro của quĩ phòng hộ đến từ việc các nhà quản lý quĩ phòng hộ được trả phần trăm lợi nhuận từ quĩ, nhưng lại không phải trả phần trăm khi quĩ bị lỗ. Vì vậy, nhà đầu tư có nguy cơ mất toàn bộ tiền khi đầu tư vào quĩ phòng hộ.
Bên cạnh đó, các quĩ phòng hộ thường đầu tư vào các công cụ phái sinh có rủi ro rất cao vì hiệu ứng đòn bẩy. Quyền chọn phải được thực hiện trong một thời gian nhất định. Môt nhà đầu tư có dự đoán đúng về xu hướng thị trường trong dài hạn cũng có thể mất toàn bộ khoản đầu tư nếu một sự kiện rủi ro bất ngờ xảy ra trên thị trường.
Mặc dù có rủi ro cao, quĩ phòng hộ cũng đồng thời có tiềm năng đem lai lợi nhuận cao hơn nhiều loại hình đầu tư khác trên thị trường và điều này rất có sức hấp dẫn với các nhà đầu tư.
Xem thêm: Quỹ đầu tư iFund TCBS Hướng dẫn đầu tư quỹ mở iFund hiệu quả 2021
Lời kết
Những chia sẻ được Big Đầu Tư tổng hợp chi tiết trên đây hy vọng sẽ giúp các nhà đầu tư có thêm những kiến thức bổ ích khi lựa chọn đầu tư làm một kênh đầu tư mang lại thêm nguồn lợi cho mình.
Để hiểu thêm về thị trường chứng khoán cho người mới bắt đầu thông tin về Kinh nghiệm đầu tư sẽ giúp bạn những thông tin hữu ích quan trọng và cần thiết đem lại sự tự tin cũng như nền tảng kiến thức vững chắc để bạn bước chân vào lĩnh vực này. Chúc các bạn đầu tư thành công !
*** Tất cả là quan điểm cá nhân và không được xem là lời khuyên đầu tư của BIG ĐẦU TƯ!Chúng tôi sẽ cập nhật thêm tin tức và khuyến nghị đầu tư chứng khoán hàng ngày theo đường link : Khuyến Nghị Đầu Tư Chứng Khoán. Và đừng quên một nút like trang Facebook Tư Vấn Đầu Tư để cập nhật thêm tin tức và học hỏi thêm nhiều kiến thức về thị trường nhé.
Mọi thắc mắc nhà đầu tư có thể bình luận ở phía dưới chúng tôi sẽ cố gắng phản hồi sớm nhất. Chúc cả nhà đầu tư hiệu quả!
